قلص الدولار الأسترالي خسائره اليومية بعد تصريحات حذرة من محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، ميشيل بولوك. حافظ البنك على سعر النقد الرسمي عند 3.6% خلال اجتماع نوفمبر، وسط مكاسب للدولار الأمريكي مع تراجع التوقعات بخفض سعر الفائدة في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع مؤشر التضخم لشهر أكتوبر بنسبة 0.3% شهرياً، في حين بلغ التضخم السنوي 3.1%. زادت تصاريح البناء بـ 12.0% شهرياً، مقابل توقعات السوق بـ 5.5%، لكن إعلانات الوظائف لدى ANZ انخفضت بنسبة 2.2% في أكتوبر، حيث شهدت الشهر الرابع على التوالي من التراجع.
مؤشر الدولار الأمريكي
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي حول مستوى 100.00، مدعوماً بحذر السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. يقدر المتداولون الآن احتمال خفض الفائدة في ديسمبر بنسبة 65%، مع انخفاض مؤشر مدير المشتريات الصناعي إلى 48.7، أقل من توقعات السوق.
يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول مستوى 0.6530، مما يشير إلى فترة من الاستقرار. الدعم عند 0.6500، مع مقاومة فورية عند 0.6540. قد تدفع المؤشرات الصعودية الزوج نحو 0.6600، مع إمكانية الارتفاع نحو أعلى مستوى له في 13 شهراً إذا تجاوز ذلك.
نرى أن بنك الاحتياطي الأسترالي يحتفظ بسعر الفائدة عند 3.6%، مستوى يشير إلى أن صناع السياسة قد قاموا بالفعل بعدة خفض من الذروة التي بلغت 4.35% في أواخر عام 2023. هذا التوقف، إلى جانب تراجع التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للفائدة في ديسمبر، يشير إلى فترة من الاستقرار لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. يجب على المتداولين المشتقين التحضير لظروف متقلبة ومتقلبة بدلاً من اتجاه قوي في الأسابيع المقبلة.
الصورة الاقتصادية الأسترالية المحلية مختلطة، مما يدعم موقفاً محايداً. نحن نراقب بيانات التضخم عن كثب، حيث يظل المعدل السنوي البالغ 3.1% عنيداً فوق نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي، مما يحد من احتمالية خفض الفائدة أكثر. ومع ذلك، فإن التراجع الشهري الرابع على التوالي في إعلانات الوظائف يشير إلى تباطؤ سوق العمل، مما يعقد أي خطوة محتملة لرفع الفائدة مرة أخرى.
إغلاق الحكومة الأمريكية
في الولايات المتحدة، يعد الإغلاق الحكومي المستمر، الذي يدخل أسبوعه السادس، مصدراً كبيراً للشك الذي قد يؤثر على الدولار الأمريكي. أظهرت البيانات التاريخية من الإغلاق الطويل 2018-2019 تخفيضاً مباشراً في نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي، وهو سابق لا يمكن تجاهله حيث يمكن أن يزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي. قد يحد هذا الخطر من قوة الدولار الأمريكي الكبيرة، مما يعزز النظرة المتقلبة للأزواج العملات مثل الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
حساسية الدولار الأسترالي للصين توجب الحذر أيضاً، خاصة مع تراجع مؤشر مدير المشتريات الصناعي للصين إلى 50.6. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، نعرف أن الصين تبقى شريك التجارية الأكبر لأستراليا، حيث تمثل أكثر من 30% من صادراتها. أي ضعف اقتصادي إضافي في الصين، خاصة في البناء والتصنيع، سيؤثر مباشرة على الدولار الأسترالي.
في ظل هذه الخلفية، يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي محصوراً بين الدعم عند 0.6500 والمقاومة بالقرب من 0.6600. قد تبقى التقلب الضمنية مرتفعة إلى حد ما بسبب المخاطر السياسية الأمريكية، لكن الموقف المعلق من كلا البنكين المركزيين يمكن أن يبقيه محدوداً. يصبح هذا الوضع مؤاتياً بشكل متزايد لبائعي الخيارات للنظر في استراتيجيات تستفيد من تحلل الزمن وغياب الحركة، مثل بيع استراتيجيات الخنق أو الكوندور الحديدي خارج هذا النطاق المتوقع.
