ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري، حيث يتم التداول حول 0.8070، بزيادة 0.35% بعد بلوغه لأعلى مستوى مؤخراً. يعزى هذا الأداء إلى ضعف الفرنك السويسري بسبب البيانات التضخمية الأضعف، مما يدعم الزخم الأمريكي.
انخفض مؤشر أسعار المستهلك السويسري بنسبة 0.3% في أكتوبر، متجاوزاً التوقعات بانخفاضه بنسبة 0.1%. وعلى الرغم من أن الأسعار ارتفعت سنوياً بنسبة 0.1%، إلا أنها لم تصل إلى الزيادة المتوقعة بنسبة 0.3% وظلت قريبة من نطاق أهداف البنك الوطني السويسري.
سياسة البنك السويسري النقدية
ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة إلى -0.25% خلال العام إلى 70%. ويفتح البنك الوطني السويسري الباب أمام الفائدة السلبية إذا تدهورت الأوضاع الاقتصادية.
تستفيد العملة الأمريكية من تباين السياسة النقدية الأمريكية بعد تعديل الفيدرالي الأخير للفائدة. وعلى الرغم من تقلص بيانات المصانع الأمريكية، إلا أن الضغوط التضخمية تظل موجودة في بعض القطاعات.
يشير مؤشر S&P العالمي لمديري المشتريات الصناعية إلى استمرار النمو، بينما يعكس مؤشر ISM لمديري المشتريات تقلصاً مستمراً. يظل زوج USD/CHF قوياً فوق 0.8050، مستفيداً من مشكلات التضخم السويسرية.
أظهر الفرنك السويسري أداء متبايناً مقابل العملات الرئيسية، حيث كان الأقوى أمام الدولار الكندي. فعلى سبيل المثال، تغير الفرنك السويسري بنسبة -0.31% مقابل الدولار الأمريكي.
النظرة الاقتصادية للولايات المتحدة وسويسرا
المعلومات هي لأغراض إعلامية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. يُوصى بالقيام بأبحاث مستقلة شاملة قبل الاستثمار في الأسواق المفتوحة.
التباين الواضح بين الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك الوطني السويسري هو القصة الرئيسية هنا. مع انخفاض التضخم السويسري إلى 0.1% فقط في أكتوبر، يتم دفع البنك الوطني السويسري نحو خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، ربما إلى المنطقة السلبية. هذا المسار في السياسة يدعم بقوة سعر صرف أعلى لزوج USD/CHF في الأسابيع المقبلة.
لقد رأينا للتو تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أكتوبر، الذي أظهر إضافة 210,000 وظيفة، متجاوزاً التوقعات ومحافظاً على نمو الأجور ثابتاً. توفر هذه البيانات مجالاً للفيدرالي للاحتفاظ بأسعار الفائدة، مما يعزز ميزة الفائدة للدولار الأمريكي. ولا يمكن أن يكون التباين أكثر وضوحاً مع اقتصاد سويسرا، حيث يظل التضخم الضعيف هو الشاغل الرئيسي.
عند النظر للوراء، نتذكر الفترة من 2015 إلى 2022 عندما احتفظ البنك الوطني السويسري بأسعار الفائدة السلبية لإضعاف الفرنك، لذا فإن استعدادهم لاتخاذ إجراء ليس محط سؤال. يعكس تسعير السوق الحالي احتمالاً بنسبة 70% لخفض الفائدة خلال العام، مما يعكس اعتقاداً قوياً بأن البنك الوطني السويسري سيتحرك لخفض قيمة عملته. يخلق هذا حالة قوية للتموضع لمزيد من ضعف الفرنك السويسري.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يبدو شراء خيارات الشراء على زوج USD/CHF استراتيجية حكيمة لالتقاط الفرصة الصعودية المحتملة مع تحديد المخاطر. يجب أن نعتبر الخيارات ذات الأسعار التنفيذية فوق المستوى الحالي، ربما حوالي 0.8150 أو 0.8200، والتي تنتهي في ديسمبر 2025 أو يناير 2026. هذا يسمح لنا بالاستفادة من الاتجاه الصاعد المتوقع المدفوع بالسياسة النقدية.
قم بإنشاء حساب VT Markets الحي الخاص بك و< ملء السؤال حول طلب المعلومات أو التسجيل للاستثمار>
