ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، منهياً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، وسط توقعات بأن البنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على أسعار الفائدة الحالية. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية من أستراليا والصين لم تؤثر على مساره، انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني من 51.2 في سبتمبر إلى 50.6 في أكتوبر.
أظهرت البيانات الأسترالية نتائج متباينة؛ حيث ارتفع مؤشر سعر المستهلك TD-MI بنسبة 0.3% في أكتوبر بعد ارتفاع بنسبة 0.4% في سبتمبر، بينما ارتفعت تصاريح البناء بنسبة 12.0% على أساس شهري، متجاوزة التوقعات. انخفضت إعلانات الوظائف لـ ANZ بنسبة 2.2% في أكتوبر، مستمرة في اتجاه الانخفاض لمدة أربعة أشهر.
الأداء الفني يشير إلى تداول زوج العملات AUD/USD نحو مستوى مقاومة عند 0.6600، مع دعم عند 0.6544. المؤشرات الاقتصادية الكلية، بما في ذلك تقارير PMI الأخيرة من الصين وأستراليا، قد تؤثر على أداء العملة وقرارات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الأسترالي. التحكم في الكمية وزيادتها هي أدوات نقدية إضافية تؤثر على قوة الدولار الأسترالي.
الدولار الأسترالي يجد دعمًا ونحن نتوقع من بنك الاحتياطي الأسترالي أن يحافظ على أسعار الفائدة غدا. ومع ذلك، يتعارض هذا مع الدولار الأمريكي الأقوى، حيث تتلاشى التوقعات بخفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر بسرعة. هذا التضارب الرئيسي يشير إلى أن زوج AUD/USD سيظل على الأرجح متقلبًا ومحدد النطاق في الأسابيع القادمة.
التحدي الرئيسي للدولار الأسترالي هو تباطؤ بيانات التصنيع من الصين، شريك تجاري رئيسي. انخفض مؤشر مديري المشتريات RatingDog إلى 50.6، مستمرًا في اتجاه الإشارات المتباينة من الاقتصاد الصيني الذي يكافح للحفاظ على الزخم منذ جهود التعافي بعد الجائحة التي رأيناها في عام 2023. من المرجح أن يحد هذا الضعف من أي تحركات صاعدة كبيرة للدولار الأسترالي، كما تأكد من انخفاض أعداد إعلانات الوظائف في أستراليا.
في الولايات المتحدة، يتم تعزيز الدولار القوي عن طريق اقتصاد مرن. فقد ظل سوق العمل الأمريكي tight، حيث أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأخيرة إضافة أكثر من 250,000 وظيفة، مما يعقد مسار الفيدرالي نحو خفض الأسعار. لقد رأينا متداولو العقود المستقبلية لتمويل الفيدرالي يقلصون احتمالات الخفض في ديسمبر من 93% إلى 69% في أسبوع واحد فقط، مما يوفر دعماً قوياً للدولار الأمريكي.
نحن نتابع البنك الاحتياطي الأسترالي عن كثب بعد أن جاءت بيانات التضخم الأخيرة أعلى من المتوقع، وهو وضع يشبه إلى حد كبير أواخر عام 2023 عندما وصل معدل التضخم السنوي لـ CPI إلى 4.1%. هذا يمنح البنك الاحتياطي الأسترالي مبررًا للبقاء متشدداً، حتى في ظل تباطؤ سوق العمل. قد يتسبب أي لغة حازمة مفاجئة من البنك الاحتياطي الأسترالي غداً في ارتفاع حاد ولكنه ربما مؤقت في الدولار الأسترالي.
نظرًا للصورة الفنية لزوج العملات AUD/USD الذي يتحرك بشكل جانبي ضمن نمط مستطيل بين حوالي 0.6460 و 0.6630، فإن استراتيجية الخيارات المناسبة ستكون بيع التقلبات. يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات مثل الـ iron condor، التي ستكون مربحة إذا بقي الزوج ضمن هذا النطاق المحدد. هذا يستفيد من الضغوط المعاكسة من البنك الاحتياطي الأسترالي والفيدرالي، الذين يبقون الزوج حالياً تحت المراقبة.
بدلاً من ذلك، لأولئك الذين يتوقعون اختراقًا بعد قرار البنك الاحتياطي الأسترالي غدًا، فإن شراء التقلبات هو نهج ممكن. قد يتيح استثمار طويل على استراتيجيات straddle أو strangle للمتداولين الاستفادة من تحرك كبير في السعر في أي من الاتجاهين. تعتبر هذه الاستراتيجية مفيدة بالنظر إلى حالة عدم اليقين، حيث يمكن للزوج أن يتحطم بسهولة بسبب الضعف الصيني كما يمكن أن يقفز بسبب تشدد البنك الاحتياطي الأسترالي.
