شهدت تصاريح البناء في أستراليا زيادة بنسبة 12٪ في سبتمبر، متجاوزة التوقعات بزيادة قدرها 5.5٪. تعكس هذه الزيادة انتعاشًا في قطاع البناء، مما يؤثر على النمو الاقتصادي في أستراليا.

يخطط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لوقف مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي من نوع Blackwell لشركة NVIDIA إلى الصين، وسط التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 50.6 في أكتوبر، وهو أقل بقليل من التوقعات التي كانت عند 50.9.

اليوان الصيني وأسواق العملات الأجنبية

حدد بنك الشعب الصيني معدل المرجعية للدولار الأمريكي/اليوان عند 7.0867، وهو أقوى قليلاً من السابق. في أسواق العملات الأجنبية، يظل EUR/USD دون 1.1550، متأثراً بإمكانية تخفيضات في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. GBP/USD قريب من أدنى مستوى له منذ منتصف أبريل، وانخفضت أسعار الذهب قرب 3,950 دولار بسبب تعليقات الاحتياطي الفيدرالي والتفاؤل التجاري.

قد يقدم الأسبوع المقبل مزيدًا من الرؤى حول موقف السوق، مع تقييم السياسات النقدية الأخيرة، البيانات الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية. يبقى المشاركون في السوق حذرين بينما يفكرون في هذه الديناميكيات.

يتغير المشهد الاقتصادي بسرعة، مما يتطلب من المتداولين تتبع التغيرات في سياسات البنوك المركزية، أرقام التصنيع، والمؤشرات الأخرى التي قد تؤثر على اتجاهات السوق.

عند النظر إلى الزيادة القوية بنسبة 12٪ في تصاريح البناء الأسترالية من سبتمبر، نراها كعلامة مبكرة على الصمود الاقتصادي الذي يعقد الآن السياسة. مع احتفاظ بنك الاحتياطي الأسترالي بسعر الفائدة النقدي عند 4.35% لمعظم عام 2025، تخلق هذه القوة المستمرة عدم يقين حول خطوتهم التالية. يقترح هذا أنه يجب على المتداولين النظر في شراء الخيارات المتقلبة على الدولار الأسترالي، حيث ستكون العملة حساسة لأي بيانات تضخم مفاجئة.

تأثير التوترات التجارية طويلة الأمد

أصبحت التوترات التجارية المتعلقة بالتكنولوجيا، مثل الخطط القديمة لحظر مبيعات رقائق NVIDIA إلى الصين، منذ ذلك الوقت سياسة قائمة وتستمر في التأثير على السوق. نظرًا لأن المبيعات المتعلقة بالصين كانت تاريخياً تمثل أكثر من 20٪ من الإيرادات لشركات صناعة الرقائق الأمريكية الكبرى، فإن أي تصعيد من هنا يمثل تهديدًا مباشرًا لتقييمات التكنولوجيا. نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا إلى خيارات الحماية على الصناديق المتداولة في البورصة لصناعة أشباه الموصلات كتحوط ضد أي احتكاك جيوسياسي مفاجئ في الأسابيع المقبلة.

يبقى القطاع التصنيعي في الصين مصدر قلق، مع وصول أحدث مؤشر لمديري المشتريات الرسمي لشهر أكتوبر 2025 إلى 50.2 ضعيف، مما يستمر في الاتجاه الضعيف الذي شوهد في البيانات السابقة. هذا الضعف المستمر هو السبب في أن بنك الشعب الصيني يدير اليوان بعناية، ليمنعه من الانخفاض بسرعة كبيرة مقابل الدولار. توحي هذه البيئة بأن أي ارتفاعات في المعادن الصناعية مثل النحاس قد تكون قصيرة الأجل، مما يجعل الخيارات الانتقائية وسيلة حذرة للحصول على تعرض.

نرى الأسواق تكافح لتسعير الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، مما يفسر الضغط على أزواج العملات مثل EUR/USD. يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الأموال الفيدرالية فوق 4.5٪ طوال العام لضمان هزيمة التضخم، في تناقض صارخ مع تكهنات خفض الفائدة التي تظهر من حين لآخر. بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، يجعل هذا الصراع خيارات الاستثمارات المتوازية على أزواج العملات الرئيسية جذابة لتحقيق ربح من أي حركة كبيرة في الاتجاه بمجرد أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي توجيهًا أوضح.

يظهر الانخفاض الأخير في الذهب إلى قرب 3,950 دولار للأوقية مدى حساسيته لتوقعات معدلات الفائدة بعد الضغوط التضخمية الكبيرة في 2023 و2024. يعكس هذا المستوى السعري المرتفع خطاً أساسياً جديدًا، لكن حركته اليومية تحركها بالكامل الاحاديث حول سياسة البنك المركزي. نتوقع أن تشهد العقود الآجلة للذهب تقلبات كبيرة حول صدور تقارير التضخم والوظائف القادمة في الولايات المتحدة.

قم بإنشاء حساب تداول مباشر في VT Markets و ابدأ التداول الآن.