انخفض عدد منصات النفط بحسب بيانات بيكر هيوز في الولايات المتحدة من 420 إلى 414، مما يشير إلى انخفاض في عدد المنصات النفطية النشطة حالياً في الولايات المتحدة.
في سوق العملات، انخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في شهرين بالقرب من 1.1520، مما أدى إلى استمرار الاتجاه الهابط لليوم الثالث على التوالي. في الوقت نفسه، انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر، وتجاوز 1.3100 بسبب القوة المستمرة للدولار الأمريكي والقلق المالي في المملكة المتحدة.
نشاط أسواق الذهب والعملات المشفرة
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4000 دولار لكل أونصة تروي، مسجلة خسارة أسبوعية ثانية إذ تكافح للحفاظ على الزخم التصاعدي. شهدت أسواق العملات المشفرة، بما في ذلك بيتكوين، انتعاشًا يوم الجمعة، حيث عادت بيتكوين إلى مستوى فوق 110,000 دولار، رغم أن الطلب في السوق ما زال غير مستقر.
بالنظر إلى المستقبل، قد تتعرض معنويات السوق لتحديات نتيجة البيانات الأمريكية القادمة واجتماعات البنوك المركزية. احتفلت بيتكوين بالذكرى السابعة عشرة من مفهومها الأولي إلى كونها أصلًا ماليًا عالميًا معترفًا به.
المواضيع السوقية المسيطرة والآثار
نبرة الاحتياطي الفيدرالي الصارمة تغذي ارتفاعًا كبيرًا للدولار الأمريكي، الذي يبدو أنه موضوع السوق المسيطر. هذا يخلق اتجاهات واضحة يجب أن يراقبها المتداولون في العملات المشتقة بعناية. من المحتمل أن نشهد ضغوطًا مستمرة على العملات والسلع المسعرة مقابل الدولار في الأسابيع المقبلة.
لقد شهدنا هذا السيناريو يتكرر من قبل، خاصة خلال دورة رفع الفائدة العدائية في الفترة من 2022 إلى 2023. خلال تلك الفترة، ارتفع مؤشر الدولار (DXY) إلى مستويات مرتفعة لم نشهدها منذ 20 عامًا، مما سحق العملات الرئيسية الأخرى. بناءً على هذا السجل التاريخي، يكون الاستعداد لمزيد من قوة الدولار من خلال خيارات الاتصال على DXY خيارًا حكيمًا.
بالنسبة لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي، الذي وصل إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، يبدو أن الطريق الأقل مقاومة هو الهبوط. التضخم في منطقة اليورو يدور حول هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، مما يترك له القليل من الأسباب لمضاهاة موقف الاحتياطي الفيدرالي العدائي. يمكن لهذا التقارب في السياسة أن يدفع الزوج إلى الأسفل، مما يجعل خيارات البيع على اليورو مقابل الدولار الأمريكي استراتيجية جذابة.
الوضع مع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي أشد خطورة، حيث انخفض الزوج إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر وسط المخاوف المالية. هذا يذكرنا بردة الفعل السوقية الشديدة على “الموازنة المصغرة” للمملكة المتحدة في عام 2022، التي أرسلت الجنيه إلى مستويات منخفضة قياسية أمام الدولار. بالنظر إلى هذه الحساسية، يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات الخيارات الهابطة للتحوط من أو الاستفادة من الانخفاضات الإضافية.
تراجع الذهب إلى ما دون 4000 دولار للأونصة يعد نتيجة مباشرة لقوة الدولار، وهو علاقة عكسية كلاسيكية لاحظناها لعقود. الدولار الأقوى يجعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة لأصحاب العملات الأخرى، مما يقلل الطلب. كما أن تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين يزيل دعامة دعم رئيسية، مما يشير إلى أن بيع خيارات المكالمات يمكن أن يكون تجارة قابلة للحياة.
في أسواق الطاقة، يُعد الانخفاض في عدد منصات النفط في الولايات المتحدة إلى 414 ملحوظًا، وهو أقل بكثير من الـ500+ منصة التي كانت نشطة في أوائل عام 2024. بينما يشير ذلك إلى تضييق العرض في الولايات المتحدة، يتم تعويضه بالحديث عن زيادة في إنتاج أوبك +. هذا الصراع بين القوى يمكن أن يخلق تقلبات، مما يجعل خيارات التداول مع السلع المستقبلية مثل الشراء أو البيع في العقود الآجلة لخام غرب تكساس طريقة للتعامل مع هذه الحالة غير المستقرة.
أخيرًا، يشير التوقف في مؤشر داو جونز الصناعي إلى قلق الأسواق المالية بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. هذا النوع من التردد المطول قد يسبق غالبًا حركة حادة في أي اتجاه. وبالتالي، يمكن شراء خيارات المكالمات على تقلب مؤشر VIX ليكون بمثابة تحوط فعّال من حيث التكلفة ضد الانحدار المحتمل في الأسواق الناجم عن سياسة البنوك المركزية.
