اقتربت العقود الآجلة لمؤشر Emini S&P من الوصول إلى 4956/59 قبل أن تنخفض 100 نقاط من أعلى مستوى لها على الإطلاق. ظهر الدعم حوالي 6850/40، مع وصولها إلى قاع فوق هذا المستوى بقليل، مما أدى إلى ارتداد 53 نقطة. إن كسر 6905 يستهدف 6915/25، بينما تحدي 6930 يواجه قمة 6948/53. يستمر الدعم القوي عند 6850/40، وينصح بالحذر عند الانخفاض إلى ما دون 6825.

يحافظ EUR/USD على الاستقرار فوق 1.1550 وسط التراجعات الأخيرة، حيث انخفضت نسبة التضخم HICP في منطقة اليورو إلى 2.1% في أكتوبر. يتحول تركيز السوق إلى التعليقات المرتقبة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع في الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي

يشهد GBP/USD تراجعات طفيفة دون 1.3150، مقتربًا من أدنى نقطة له منذ أبريل. يؤدي استمرار قوة الدولار الأمريكي بسبب تصريحات حذرة من قبل رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى تعقيد جهود التعافي.

يدخل الذهب في مرحلة تماسك فوق $4,000، بعد التعافي الأخير بأكثر من 2% بعد انخفاض استمر أربعة أيام. توتر العلاقات بين الولايات المتحدة والصين يعرقل المكاسب الإضافية في الوقت الذي ينتظر فيه السوق إرشادات من الاحتياطي الفيدرالي.

تواجه العملات الرقمية الميمية مثل Dogecoin وShiba Inu وPepe انخفاضًا وسط عمليات بيع واسعة في سوق العملات الرقمية. هذه العملات معرضة لمزيد من الانخفاضات إذا تدهور الشعور العام في السوق.

على الرغم من التكهنات حول تخفيض محتمل للفائدة الفيدرالية واتفاق التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين، لا تزال الذكاء الاصطناعي يعتبر قوة دافعة في الأسواق العالمية.

شهدنا تراجع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بعيدًا عن أعلى مستوى له بالقرب من 6950، ولكن المشترون تدخلوا بسرعة حول مستوى الدعم 6850. هذه المرونة تشير إلى قوة مستترة، ربما بسبب أن حفنة من أسهم التكنولوجيا الأساسية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي تشكل الآن أكثر من 30% من قيمة المؤشر وتواصل جذب رأس المال. بالنسبة للمتداولين، فإن هذا يعني أن شراء الانخفاضات في المؤشر الأوسع لا يزال استراتيجية قابلة للتطبيق، باستخدام الخيارات للحماية من الانخفاضات الحادة المدفوعة بالشعور العام.

ضغط الدولار الأمريكي

يحافظ الدولار الأمريكي القوي على الضغط على كل من اليورو والجنيه الإسترليني، حيث يصل GBP/USD إلى أدنى مستوياته منذ أبريل من هذا العام. مع إظهار بيانات التضخم في الولايات المتحدة من سبتمبر 2025 لقراءة ثابتة عند 2.8%، فمن غير المرجح أن يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيض سعر الفائدة لديسمبر. هذا الاختلاف في السياسة يعني أن بيع اليورو والجنيه الإسترليني مقابل الدولار قد يظل مربحًا، خاصة مع تمسك الاحتياطي الفيدرالي بأسعاره.

يتم تماسك الذهب فوق علامة $4,000 الهامة بعد ارتفاع كبير شهدناه خلال فترة التضخم العالي في 2023 و2024. إن هدنة التعرفة الجمركية الأخيرة لمدة عام بين الولايات المتحدة والصين تحد من صعوده الفوري، لكن السعر لا يزال مرتفعًا تاريخيًا. هذا يشير إلى أن المتداولين يستخدمون الذهب كوسيلة للتحوط على المدى الطويل ضد أخطاء السياسة أو عودة التوترات الجيوسياسية فجأة.

في نفس الوقت، يشير البيع الحاد للعملات الرقمية الميمية مثل Dogecoin وShiba Inu إلى تخفيض واضح في شهية المخاطر على حواف السوق. هذا الاختلاف، حيث تسقط الأصول المضاربة بينما تصمد المؤشرات الكبرى، يشير إلى أن المتداولين يصبحون أكثر انتقائية. إنها بمثابة تحذير من أن السيولة قد تضيق للأصول الأكثر خطورة، مما يجعل استراتيجيات الحماية بالخيارات على القطاعات المتقلبة أكثر جاذبية.

في النهاية، التركيز الرئيسي للسوق ليس الاحتياطي الفيدرالي بل الثورة المستمرة في الذكاء الاصطناعي، التي كانت العامل الرئيسي وراء المكاسب منذ 2024. لقد شهدنا تقارير حكومية حديثة تظهر قفزة مفاجئة في إنتاجية الربع الثالث 2025، التي يتم إرجاعها إلى تبني الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع في الأعمال. لذلك، يجب التركيز على استراتيجيات المشتقات في قطاع التكنولوجيا، حيث أن أية أخبار تتعلق بالذكاء الاصطناعي ستخلق تقلبات سعرية أكبر بكثير من البيانات الاقتصادية التقليدية.