صعد الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في شهرين، متأثرًا بتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتصريحات حذرة من رئيس باول، وقضايا الإغلاق الحكومي المستمرة. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي ليتجاوز 99.70، مدعومًا بزيادة في عائدات سندات الخزانة الأمريكية.

انخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى أقل من 1.1550، بالكاد متأثرًا بقرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة. يتركز الاهتمام الآن على معدل التضخم في منطقة اليورو ومبيعات التجزئة في ألمانيا. تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى نحو 1.3120 بسبب صعود الدولار الأمريكي وتوقع خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا، مع انتظار أسعار المنازل في المملكة المتحدة.

تطورات رئيسية في الأسواق الآسيوية والمحيط الهادئ

تجاوز زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني 154.00 حيث حافظ بنك اليابان على موقفه بشأن أسعار الفائدة. البيانات القادمة في اليابان تشمل أسعار المستهلك في طوكيو، البطالة، الإنتاج الصناعي، وأرقام مبيعات التجزئة. واجه الدولار الأسترالي انخفاضًا بالقرب من 0.6530 بالرغم من الأخبار التجارية الإيجابية، مع اقتراب تقارير أسعار المنتجين والأرقام الائتمانية في أستراليا.

اقتربت أسعار النفط الأمريكي الخام من 61.00 دولارًا للبرميل وسط تقييم الصفقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. حاول الذهب التعافي من الانخفاضات الأخيرة لكنه واجه صعوبة في تجاوز 4000 دولار للأونصة، بينما ارتفعت أسعار الفضة نحو 49.00 دولارًا للأونصة.

مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف “أعلى لفترة أطول” بشأن أسعار الفائدة، نرى أن مؤشر الدولار الأمريكي يبقى ثابتا فوق 106.50. بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسية الأخيرة في الولايات المتحدة التي أظهرت ثبات التضخم عند 2.8% على أساس سنوي تعزز فكرة أن خفض الفائدة ليس وشيكًا. هذا يشير إلى أن متداولي الخيارات يمكن أن يدرسوا استراتيجيات تحقق أرباحًا من استمرار قوة الدولار أو انخفاض التقلبات.

اليورو يعاني، مع تداول اليورو مقابل الدولار الأميركي بالقرب من مستوى الدعم 1.0500 الذي شوهد خلال الاضطرابات السوقية في عام 2023. هذا الضعف ناتج عن أحدث أرقام المؤشر الأولية لأسعار المستهلك في منطقة اليورو، التي جاءت بنسبة 2.1%، مما يزيد الضغوط على البنك المركزي الأوروبي لخفض الفائدة قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. يجب على المتداولين متابعة أي اختراق تحت هذا المستوى الرئيسي، الذي قد يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع.

وبالمثل، يبقى الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي ثقيلاً بالقرب من 1.2050 حيث يظهر الاقتصاد البريطاني علامات التباطؤ. كشفت أحدث الأرقام للناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي تقلصًا طفيفًا بنسبة 0.1%، مما يثير التكهنات بأن بنك إنجلترا قد يحتاج للجوء إلى السياسة النقدية التيسيرية في أوائل العام القادم. في هذا السياق، تبدو الأوضاع طويلة الأجل في الجنيه محفوفة بالمخاطر في الوقت الحالي.

ضغوط على الأسواق الآسيوية

يتواصل ضعف الين الياباني، حيث يدفع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني نحو 158.00، وهو مستوى جذب اهتمام السوق الكبير ومحادثات التدخل في عام 2024. على الرغم من الخروج البطيء لبنك اليابان من أسعار الفائدة السلبية، لم تكن أرقام مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو الأخيرة بنسبة 2.5% قوية بما يكفي للإشارة إلى تشديد السياسة النقدية بقوة. نتابع عن كثب أي تعليقات رسمية، كما كان الحال خلال تقلبات 2022-2024.

العملات السلعية مثل الدولار الأسترالي تحت ضغط الدولار القوي، مع تداول الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من 0.6400. وبينما يبقى الطلب على الصادرات الرئيسية مستقرًا، تحد المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي من أي ارتفاعات كبيرة. ينبغي على المتداولين مراقبة بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني للحصول على الاتجاه.

ترتفع أسعار النفط، حيث يدفع خام غرب تكساس الوسيط نحو 90 دولارًا للبرميل وسط توترات جيوسياسية متجددة في الشرق الأوسط وشح الإمدادات. أكد التقرير الأخير لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية هذا الشح، حيث أظهر انخفاضًا أكبر مما كان متوقعًا في المخزونات الأمريكية من النفط الخام بأكثر من 3 ملايين برميل. هذا الدعم الأساسي يشير إلى أن الهبوط في الأسعار قد يُنظر إليه على أنه فرص للشراء.

يصعب على الذهب الحفاظ على الصعود فوق 2,250 دولار للأونصة، مثقلاً بعائدات سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، مع استقرار عائد السندات لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.5%. وبينما يجذب المعدن بعض الطلبات كملاذ آمن، فإن التكلفة الفرصة العالية لحيازة الأصول غير المولدة للعائد تشكل عائقًا كبيرًا. يجب أن تأخذ المراكز المشتقة في الاعتبار سوقًا محتملاً محدود النطاق حتى يظهر محفز جديد.