الدولار النيوزيلندي يواجه تحديات مستمرة
يضعف الدولار النيوزيلندي أمام الدولار الأمريكي القوي رغم ارتفاع في معنويات الأعمال من أحدث استطلاع ANZ. كان زوج NZD/USD يتداول عند حوالي 0.5740، بانخفاض 0.37%، بعد أن اقترب من مستوى المقاومة عند 0.5800 في اليوم السابق.
أظهر استطلاع ANZ لآفاق الأعمال في أكتوبر تحسنًا في المعنويات، حيث ارتفع ثقة الأعمال إلى 58.1 وتوقعات النشاط إلى 44.6. ومع ذلك، من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بتنفيذ خفض بنسبة 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع احتمال يبلغ حاليًا 90% حسب تقديرات الأسواق.
يواجه الدولار النيوزيلندي ضغطًا متواصلًا من الدولار الأمريكي القوي، والذي يتأثر بتحسن معنويات السوق بعد الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ينتظر الجميع إصدار مؤشر ثقة المستهلك ANZ روي مورغان لنيوزيلندا لشهر أكتوبر، والذي قد يؤثر على التوقعات السياسية النقدية.
توضح الجدول أداء الدولار النيوزيلندي مقابل العملات الرئيسية، مشيرًا إلى أدائه الأقوى أمام الين الياباني. تقدم FXStreet تحليلات السوق، محذرة من المخاطر العالية المرتبطة بالاستثمارات في السوق. المعلومات المشتركة لا تشكل نصيحة استثمارية.
ديناميكيات أسعار الفائدة ومعنويات السوق
نرى إشارات واضحة على أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يستعد لخفض معدلات الفائدة في اجتماعه في 26 نوفمبر. تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال يبلغ نحو 90% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، والذي سيكون أول حركة تيسير منذ أوائل عام 2024. يأتي هذا بعد بيانات حديثة تظهر أن التضخم الربع سنوي لنيوزيلندا قد انخفض أخيرًا إلى 2.9%، وهو ضمن نطاق هدف RBNZ.
في الوقت نفسه، يظل الدولار الأمريكي قويًا لأن الاحتياطي الفيدرالي متمسك بموقفه. وأظهر الفيدرالي عدم وجود نية فورية لخفض معدلاته من المستوى الحالي البالغ 5.25%، مما يخلق فرقًا في السياسات مع نيوزيلندا. يظل هذا الفارق في معدلات الفائدة جعل حيازة الدولار الأمريكي أكثر جاذبية من الكيوي.
للمتداولين، يشير هذا إلى اتخاذ موقف لمزيد من الضعف في زوج NZD/USD قبل أواخر نوفمبر. نعتقد أن شراء خيارات البيع التي تنتهي صلاحيتها في ديسمبر هو استراتيجية حكيمة للاستفادة من الانخفاض المحتمل بعد قرار RBNZ. تقدم هذه الطريقة مخاطرة محددة في حين تستهدف مستويات أقل من الدعم الأخير حول 0.5700.
على الرغم من أننا رأينا استطلاعات إيجابية للأعمال المحلية، إلا أنها تطغى عليها ويجب اعتبارها فرصًا لبدء مراكز هبوطية على أي قوة مؤقتة. عندما ننظر إلى الوراء، رأينا نمطًا مشابهًا في عام 2019 حيث تحسنت المعنويات ولكن خفض معدلات الفائدة استمر في دفع العملة إلى الانخفاض. تدعم بيانات التزامات التجار الأخيرة هذا، حيث أظهر أن المتداولين غير التجاريين لعقود المستقبل زادوا من مراكزهم القصيرة الصافية على الكيوي بأكثر من 12% في أكتوبر.
