تقلّص الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي للربع الثالث بنسبة 0.2% على أساس سنوي، بما يتوافق مع التوقعات السوقية، مما يشير إلى تحديات اقتصادية مستمرة للبلاد.
في سوق العملات، أثرت قوة الدولار الأمريكي على زوجي العملات AUD/USD و GBP/USD. حيث انخفض زوج GBP/USD إلى ما دون 1.32 بسبب موقف الاحتياطي الفيدرالي، بينما تعافى زوج EUR/USD إلى 1.1570 بعد أن أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير.
نظرة عامة على الذهب والعملات الرقمية
حافظ الذهب على قربه من مستوى 4,000 دولار وسط تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. أدت اللقاءات بين دونالد ترامب وشي جين بينغ إلى خفض الحواجز التجارية، مما أعطى العملات الرقمية مثل بيتكوين، إيثريوم، و XRP دفعة ارتفاع تقارب 1%.
زاد سعر Zcash، وهي عملة رقمية تركز على الخصوصية، إلى حوالي 360 دولارًا، مستمرة في نهجها الإيجابي رغم تقلبات السوق. يعكس هذا الزخم تغيرًا أوسع في الشعور المخاطر بسبب الأحداث المالية العالمية.
الاتجاهات الاقتصادية العالمية والدولار الأمريكي
يبدو أن قوة الدولار الأمريكي ستستمر، مدفوعة بموقف الاحتياطي الفيدرالي الحاد. مع بقاء التضخم في الولايات المتحدة فوق 3% لفترة طويلة من العام الماضي، لا نرى سببًا لتخفف الفيدرالي من لهجته. يشير هذا إلى أن خيارات الشراء على الدولار، أو خيارات البيع على الأزواج مثل GBP/USD، يمكن أن تكون استراتيجية رئيسية في الأسابيع المقبلة.
يواجه الذهب رياحًا معاكسة كبيرة وهو يكافح للحفاظ على مستوى 4,000 دولار للأوقية. مزيج من الدولار القوي وتخفف الاحتكاك التجاري بين الولايات المتحدة والصين يحد من جاذبيته كملاذ آمن. رأينا نمطًا مشابهًا في فترة 2013-2015، حيث ضغط الدولار القوي بعد سنوات من التيسير الكمي بشكل مستمر على المعادن الثمينة.
تقلص الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي للربع الثالث بنسبة -0.2% لم يكن مفاجئًا، مما يعني أن السوق ربما قد وضع ذلك بعين الاعتبار مسبقًا. ومع ذلك، مع تصدير أكثر من 80% من صادرات المكسيك تقليديًا إلى الولايات المتحدة، فإن القصة الحقيقية للبيزو ستتمثل في قوة الاقتصاد الأمريكي. يمكن لاقتصاد أمريكي قوي دعم البيزو، لكن في الوقت نفسه يُرجح أن يؤثر الاحتياطي الفيدرالي الحاد سلبًا على عملات الأسواق الناشئة.
يجب أن يؤدي الهدوء الأخير في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين إلى خفض التقلبات الضمنية عبر المؤشرات الرئيسية للأسهم. لقد شهدنا بالفعل انخفاض مؤشر التقلبات CBOE من أعلى مستوياته في وقت سابق من العام، مما يشير إلى أن بيع التقلبات من خلال استراتيجيات مثل مراكز الشراء القصيرة يمكن أن يكون مفيدًا. نتوقع استمرار هذا الاتجاه ما دامت العناوين الجيوسياسية تظل هادئة.
بينما يبدو أن البنك المركزي الأوروبي أقل قلقًا إزاء المخاطر الهبوطية، لا يزال زوج EUR/USD محصورًا بسبب هيمنة الدولار. الارتداد الطفيف إلى منطقة 1.1570 يبدو أشبه بتصحيح مؤقت وليس تغييرًا في الاتجاه الأساسي. نتوقع أن تكون أي ارتفاعات في اليورو فرصًا للتمركز لتحقيق مكاسب إضافية للدولار.
