انخفض زوج العملات AUD/USD إلى حوالي 0.6570 خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس. حدث هذا الانخفاض مع ارتداد الدولار الأمريكي بعد الاجتماع بين الرئيس الأمريكي ترامب وزعيم الصين شي جين بينغ.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يعكس قوة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، ظل مستقرًا بالقرب من 99.20. ووصف اجتماع ترامب مع شي بأنه “رائع”، حيث وافقت الصين على تصدير المعادن الأرضية النادرة إلى الولايات المتحدة بشكل علني. بالإضافة إلى ذلك، تم تخفيض الرسوم الجمركية على الواردات الصينية من 57% إلى 47%.
تحسينات في التجارة بين الولايات المتحدة والصين
تحسينات التجارة بين الولايات المتحدة والصين زادت من جاذبية الدولار الأمريكي. وأيضًا دعم مؤشر الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر من قيمة الدولار.
تحسين العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يعد مفيدًا للدولار الأسترالي، نظرًا لاعتماد أستراليا الكبير على الصادرات إلى الصين. محليًا، لا تزال هناك شكوك بشأن خفض بنك الاحتياطي الأسترالي لأسعار الفائدة هذا العام، نظرًا لارتفاع التضخم.
ذكرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك ارتفاعًا بنسبة 1.3% في الربع الثالث، متجاوزة التوقعات والقراءة السابقة البالغة 0.7%. الدولار الأمريكي، المتورط في أكثر من 88% من معاملات الفوركس العالمية، يتأثر بشكل كبير بسياسات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. التيسير الكمي والتشديد من قبل الفيدرالي يؤثران على قوة الدولار.
بالنظر إلى الوراء، كان رد فعل السوق على اجتماع ترامب وشي في كوريا الجنوبية إشارة واضحة على حساسية الدولار الأمريكي تجاه السياسات التجارية. الارتفاع الأولي والسقوط في زوج العملات AUD/USD أظهر لنا كيف يمكن للسوق أن يسعّر بسرعة التحسينات في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين كارسال إيجابي للدولار، حتى وإن بدا ذلك غير متوقع لعملة سلعية مثل الدولار الأسترالي. في ذلك اليوم، تمسك مؤشر DXY بحزم حول 99.20، وهو مستوى حدد معيارًا نفسيًا لفترة.
الديناميات الحالية للتجارة والتضخم
اعتبارًا من اليوم، 30 أكتوبر 2025، تلاشت التفاؤل من تلك الفترة بشكل كبير. البيانات الأخيرة تُظهر أن التجارة الثنائية بين الولايات المتحدة والصين انكمشت بنحو 15% في الربع الثالث مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، حيث أعيد ظهور النزاعات حول التكنولوجيا والعودة عن الرسوم الجمركية. هذا الاحتكاك المتجدد يمثل عقبة كبيرة أمام الاقتصاد الأسترالي، مما يدفع زوج العملات AUD/USD إلى مستوى 0.6450.
التباين بين البنوك المركزية الذي رأيناه حينها أصبح الآن أكثر وضوحًا. تشير الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى موقف أكثر عدوانية، حيث جاء تقرير التضخم الأساسي لشهر سبتمبر مرتفعًا بنسبة 3.5%، وهو أعلى بكثير من هدفهم. في الوقت نفسه، يقف بنك الاحتياطي الأسترالي في وضع مماثل، حيث تُظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث أن التضخم لا يزال مرتفعاً بلغ 4.2%، مما يجبره على الحفاظ على نظرة تشددية.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يخلق هذا بيئة ذات تقلبات عالية لزوج العملات AUD/USD خلال الأسابيع المقبلة. الزوج يقع بين بنك مركزيين محافظين ولكنه يتعرض لضغوط من تدهور معنويات التجارة العالمية، مما يجعل الرهانات البسيطة الموجهة محفوفة بالمخاطر. نعتقد أن شراء خيارات حماية أو استراتيجية الخيارات الثنائية يمكن أن يكون استراتيجية فعالة للاستفادة من تقلبات الأسعار المتوقعة، بغض النظر عن الاتجاه.
نتذكر الحركة السعرية المتقلبة التي تبعت إعلانات تخفيض الرسوم الجمركية ونرى نمطًا مشابهًا من التقلبات التي يقودها العنوان الآن. يمكن أن تساعد الخيارات التجارية في تحديد المخاطر في سوق حيث يمكن للأخبار الجيوسياسية أن تبطل الإعدادات التقنية على الفور. لذلك، نحن نراقب عن كثب بيانات التوظيف القادمة من كلا البلدين لتقييم ما إذا كانت اقتصاداتهما يمكن أن تتحمل مزيد من رفع أسعار الفائدة.
