لقد حدد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة عند 4%، متماشياً مع التوقعات. يؤثر هذا القرار على مختلف الأسواق المالية ويتابعه المحللون الماليون عن كثب.
من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة ثابتة عند 0.5% هذا أكتوبر. في الوقت نفسه، انخفض سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي مع خفض سعر الفائدة الأمريكي، مما عزز من قيمة الدولار الأمريكي.
تأثير الإجراءات الفيدرالية الأخيرة
ضعف الدولار الأسترالي بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى تضييق نقدي مستقبلي. انخفض أيضاً اليورو مقابل الدولار الأمريكي بعد الإجراءات الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي، مما يوحي بتراجع في التوقعات لشهر ديسمبر.
برزت شركة ألفابيت بقوة في الأرباح بينما واجهت مايكروسوفت وميتا تحديات. من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي على استراتيجيات مستقرة.
ردود فعل الأسواق والاعتبارات الاستراتيجية
قطع الاحتياطي الفيدرالي الأخير بنسبة 4% قد حقن عدم يقين كبير في السوق، حتى وإن كانت هذه الحركة متوقعة. هذا يشير إلى أن الفيدرالي لا يلتزم بسلسلة من التخفيضات المستقبلية، مما يخلق بيئة مثالية لزيادة التقلبات. شهدنا قفزة في فهرس تقلب السوق (VIX) بأكثر من 15% أمس، مما يشير إلى أن احتمالات الخيارات من المحتمل أن ترتفع في الأسابيع القادمة.
تزيد هذه الفجوة في السياسة من قوة الدولار الأمريكي، حيث من المتوقع أن تظل البنوك المركزية الأخرى مثل بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي على وضعها الراهن. مع ظهور البيانات الحديثة التي تظهر أن التضخم الأساسي في الولايات المتحدة ما زال أعلى بشكل عنيد من 3%، فقد كسر مؤشر الدولار (DXY) مقاومة رئيسية ويتداول بقوة فوق 108. يجب على متداولي المشتقات النظر في استراتيجيات تستفيد من الدولار الأقوى، مثل شراء خيارات البيع على الزوج اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.
تظهر أسواق الأسهم علامات واضحة على الانقسام، حيث ارتفع سهم ألفابيت بينما تراجع سهم مايكروسوفت وميتا بعد تقارير أرباحهما. هذا ليس سوقاً للرهان على تحركات واسعة في المؤشرات، بل استخدام الخيارات للعب على فجوة الأداء المتسعة بين الأسهم الكبيرة الفردية. نحن ننظر إلى استراتيجيات مثل فروق الشراء الطويلة على الفائزين المتوقعين وفروق البيع الطويلة على الشركات التي تظهر توجيهات أضعف.
فشل الذهب في الحفاظ على مكاسبه بالقرب من علامة 3950 دولار هو نتيجة مباشرة لقوة الدولار المتجددة، وهي نمط لاحظناه أيضاً خلال دورة تشديد الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022. يبدو أن انتعاش المعدن قد توقف، مما يوفر فرصة للمتداولين للتحوط أو التكهن بتراجع قصير المدى. نحن نعتقد أن بيع خيارات الشراء خارج المال على العقود الآجلة للذهب أو شراء خيارات البيع قد تكون طرقًا فعالة للتواجد في هذا البيئة.
