تعد شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PM) شركة عالمية للتبغ والنيكوتين، معروفة بعلامات تجارية مثل مارلبورو. تركز الشركة على المنتجات الخالية من الدخان من خلال استراتيجيتها “ما بعد النيكوتين”. وبفضل تقنية التسخين دون الحرق في منتجها IQOS، تحاول فيليب موريس التحرك نحو بدائل صحية في أكثر من 180 سوقًا عالميًا. أداء سهم الشركة منذ مارس 2009 زاد بنسبة 475% ليصل إلى 186 دولارًا في يونيو.
السهم حاليًا في سلسلة نمطية تتضمن موجات متعددة. انتهت الموجة الأولى في يونيو 2017، وتعرضت لتصحيح في مارس 2020، لتبدأ الموجة الثالثة التي قد تستهدف 204 دولار أو أكثر. بدأت الموجة الرابعة بعد الوصول إلى قمة تاريخية في يونيو 2025. يُكمل ارتداد من 7 حركات داخل المنطقة 144.10-124.79 يوفر فرصة لارتداد من 3 حركات محتملة.
يتوقع المحللون أن ترتفع الموجة الخامسة إلى ما فوق 200 دولار، متممةً الموجة الثالثة ومحفزةً لفرصة شراء جديدة في الموجة الرابعة. الاتجاه العام لا يزال صاعدًا، وهناك استراتيجية حذرة بالشراء عند الانخفاضات، محددة بصندوق أزرق. تتضمن الاستراتيجية مراقبة إطارات زمنية مختلفة للفرص.
نرى تداول سهم فيليب موريس في منطقة دعم رئيسية، ويبدو أنها منطقة يتجمع فيها المشترون للأسهم. التصحيح التراجعي من قمة يونيو 2025 قد جلب السعر إلى نقطة دخول مثالية للخطوة الرئيسية التالية. نحن نتوقع زيادة محتملة قد تحمل السهم نحو 200 دولار في الأسابيع القادمة.
يدعم هذا الإعداد الفني الأداء القوي من الأساسات، خاصة في منتجات الشركة الخالية من الدخان. أظهرت أحدث تقرير أرباح Q3 2025، الصادرة الأسبوع الماضي، زيادة بنسبة 18% على أساس سنوي في شحنات وحدات التبغ المسخن، مما تجاوز توقعات المحللين بكثير. هذا الزخم المستمر في منصة IQOS يؤكد أن القصة الأساسية للنمو لا تزال ثابتة وتزداد.
تم تعزيز شعور المستثمرين أيضًا بالتزام الشركة بإعادة العوائد للمساهمين. بعد إعلان المجلس عن زيادة في الأرباح بنسبة 5% في وقت سابق من هذا الشهر، أصبح السهم الآن يوفر عائدًا جذابًا بنسبة 5.6% عند سعره الحالي. في سوق يشهد تزايدًا في التذبذب منذ سبتمبر 2025، يجذب هذا المزيج من النمو والعائد رؤوس أموال استثمارية جديدة.
لتجار المشتقات، يشير هذا السيناريو إلى التمركز من أجل تحقيق صعود. شراء خيارات الشراء التي تنتهي في أوائل 2026، بأسعار تنفيذ حوالي 175 أو 180 دولار، يقدم وسيلة معززة للاستفادة من حركة قوية نحو هدفنا 200 دولار. قدم التراجع الأخير في السعر تخفيضًا في علاوات الخيار، مما نراه كفرصة ملائمة للمخاطرة والمكافأة.
يمكن أن يكون النهج الأكثر تحفظًا هو بيع خيارات الشراء المضمونة نقدًا بأسعار تنفيذ قريبة من الطرف الأدنى لمنطقة الدعم، مثل 130 أو 135 دولار. تتيح هذه الاستراتيجية للتجار تحقيق الدخل من العلاوة المحصلة. كما تحدد سعرًا عنده يرغب الشخص في امتلاك السهم إذا ما تعمق التراجع بشكل غير متوقع، والذي نراه مستمرًا كفرصة شراء.
