شركة ASML الهولندية هي مورد رئيسي لمعدات أشباه الموصلات، وهي معروفة بماكيناتها المتقدمة للطباعة الضوئية الضرورية لإنتاج الرقائق الدقيقة. وتُعتبر المنتج الوحيد لأنظمة الطباعة الضوئية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى، والتي تُعد حيوية في تصنيع الرقائق الحديثة.
سهم ASML يشهد اتجاهًا تصاعديًا بما يشير إلى إمكانية ارتفاع يتجاوز أعلى المستويات على الإطلاق لعام 2024. حاليًا، يتداول في منتصف الموجة الثالثة مع توقعات تمتد لحوالي 1200. قد تحدث بعض الانخفضات، مما يقدم فرصًا للدخول الجديد، مع توقع الدعم الأول حول 934.
تشير نمط الدافع الصعودي الأساسي إلى أن ASML تتواجد في الموجة 5 من III من دورتها الصعودية. وبحسب نظرية الموجة الإليوتية، فإن هذه النمط الخماسي الموجات تتماشى مع الاتجاه الصعودي الأوسع. تتحرك الموجات 1 و3 و5 للأعلى بينما تكون الموجات 2 و4 تصحيحية. تشمل القواعد الأساسية: الموجة 2 لا تنزل تحت بداية الموجة 1، الموجة 3 ليست الأقصر، والموجة 4 لا تدخل منطقة الموجة 1. غالباً ما تكون الموجة 3 الأقوى بسبب زيادة الزخم.
تبدو ASML في دورة دافعة صعودية قوية، مما يتماشى مع التقرير القوي للأرباح للربع الثالث من عام 2025 الذي أُصدر الأسبوع الماضي. قامت الشركة برفع توجيهاتها للسنة الكاملة على خلفية الطلب غير المسبوق على أنظمة EUV ذات الفتحة الرقمية العالية الجديدة. وهذا يشير إلى أن الحركة الحالية مدعومة بأسس قوية، وتسعى لتجاوز الارتفاعات التي رأيناها في عام 2024.
بالنظر إلى هذا الزخم، نرى فرصًا في شراء خيارات الشراء التي تستهدف مستوى السعر 1200 في الأشهر المقبلة. توقعات النفقات الرأسمالية العالمية لصناعة أشباه الموصلات لعام 2026، والتي تم رفعها بنسبة 15% هذا الربع، تتغذى مباشرة في دفتر طلبات ASML. يبدو أن امتداد الموجة الثالثة مرجح للغاية حيث يسرع صانعو الشرائح الرئيسيين مثل TSMC و Samsung انتقالهم إلى إنتاج 2 نانومتر.
يجب أن ننظر إلى أي انخفاضات نحو مستوى الدعم 934 كفرصة للدخول أو إضافة إلى المواقف الصعودية. قد تكون استراتيجية بيع الخيارات المضمونة بالنقد مع انتهاء صلاحية في أوائل 2026 استراتيجية مجدية إما للحصول على أسهم بخصم أو ببساطة جمع القسط. هذه النهج مفيدة بشكل خاص، متذكرين الانخفاضات الحادة ولكن القصيرة التي شهدها السهم خلال دوران القطاع في أواخر 2024.
مع اقتراب السهم من أعلى مستوياته على الإطلاق، يمكن أن نتوقع زيادة في التقلب الضمني. وهذا يجعل خيارات الشراء الأطول أجلاً، ربما لشهر مارس 2026، جذابة حيث يمكنها تحمل التوطيد قصير الأجل بشكل أفضل. بالنظر إلى الوراء، ارتفع التقلب الضمني على ASML بنسبة تقارب 30% خلال الانفجار الأخير في 2024، مما كافأ أولئك الذين كانوا مستعدين مبكرًا.
حاليًا، حركة السعر تدعم وجهة النظر بأننا في الموجة الثالثة القوية من تسلسل صعودي أكبر. يدعم هذا النمط دفتر الطلبات القياسي للشركة والذي تضخم إلى أكثر من 50 مليار يورو، وهو رقم قياسي تاريخي. يبقى المسار الأقل مقاومة صعوديًا، ومن المحتمل أن تكون التصحيحات قصيرة الأمد.
