شهد مزاد السندات الألمانية ذات العشر سنوات تراجعًا في العوائد لتصل إلى 2.62% مقارنة مع 2.72% سابقًا. يعكس هذا التعديل التغيرات في ظروف السوق والمعنويات الاقتصادية العامة.
من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بعد اجتماعه في أكتوبر. ومع التأثير الناتج عن تراجع البيانات الاقتصادية، سيكون لبيان الاحتياطي الفيدرالي وتعليقات الرئيس باول أهمية كبيرة.
أسواق العملات وانتعاش الدولار الأمريكي
في أسواق العملات، يكافح زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت مستوى 1.1650 حيث يواجه انتعاشًا في الدولار الأمريكي. يتعرض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي لضغط، حيث يختبر مستوى 1.3200 بسبب ضعف الجنيه وانتعاش الدولار.
تتداول الذهب فوق 4,000 دولار بعد انتعاش، متأثرًا بالإعلانات المرتقبة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. تدعم التوترات الجيوسياسية المتزايدة أيضًا موقع الذهب في السوق.
تتعافى العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم قبل قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية. يعاود البيتكوين الوصول إلى مستوى 113,000 دولار، بينما انتعش الإيثيريوم ليتجاوز مستوى 4,000 دولار.
تحقق سولانا شراكة مع ويسترن يونيون، مما يعزز الدعم المؤسسي حيث يسجل صندقه المتداول في البورصة حجم تداول بلغ 56 مليون دولار في اليوم الأول. يشير هذا إلى زيادة الطلب على المنتجات المالية المعتمدة على سولانا.
مخاطر الاستثمار وتقلبات السوق
ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على مخاطر، وينبغي على الأفراد إجراء بحث شامل قبل اتخاذ القرارات. المحتوى هنا لأغراض معلوماتية فقط ولا يشكل توصية للشراء أو البيع.
يركز الجميع على الاحتياطي الفيدرالي، وعلينا أن نتوقع أن التقلبات ستكون القصة الرئيسية. يظهر أداة CME FedWatch شبه يقينية لخفض الفائدة، لذا فإن القرار الفعلي أقل أهمية من التوجيهات التي ستتبعه. نحن نفكر في استراتيجيات الخيارات مثل المراهنات المزدوجة على أزواج العملات الرئيسية لتداول الارتفاع في التقلبات خلال المؤتمر الصحفي.
انخفاض عوائد السندات الألمانية ذات العشر سنوات إلى 2.62% هو إشارة مهمة لا يمكن تجاهلها. جاء هذا التحرك بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الفورية الأخيرة لمنطقة اليورو التي أظهرت تراجعًا إلى منطقة الانكماش، تحت 48.0. يشير هذا إلى أنه حتى إذا لم يتصرف البنك المركزي الأوروبي فورًا، فإن السوق يقدر التخفيضات المستقبلية في الفائدة، مما يمكن أن يقيد إمكانيات اليورو مقابل الدولار، حتى لو قام الاحتياطي الفيدرالي بالخفض أولاً.
يبدو أن قوة الدولار الأمريكي الأخيرة مؤقتة كتوجه قبل الحدث الرئيسي. بالنظر إلى كيفية تفاعل الدولار مع محور سياسة الاحتياطي الفيدرالي في أوائل عام 2024، لاحظنا فترة متقطعة أولية تلاها اتجاه هبوطي واضح مع تحول التخفيضات إلى واقع. نتوقع نمطًا مشابهًا هنا وسنكون مراقبين للفرص للدخول في مراكز بيع على الدولار، لا سيما ضد العملات التي لم تبدأ بنوكها المركزية بعد في التفكير في التسهيل النقدي.
كسر الذهب مستوى 4,000 دولار هو تطور رئيسي، مدفوعًا بتوقعات معدلات أقل وخطر جيوسياسي مستمر. لاحظنا أن البنوك المركزية تجمع الذهب بوتيرة قياسية خلال عام 2024 وحتى عام 2025، مما يشكل قاعدة قوية للسوق. يمكن أن تدفع رسالة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي الذهب بسهولة نحو هدفنا التالي، وتظل شراء خيارات الشراء استراتيجية مفضلة للاستفادة من هذا الأفق الصاعد.
الجنيه الإسترليني يبدو ضعيفًا بشكل خاص حيث يختبر مستوى 1.3200 مقابل الدولار. يراهن السوق بشكل متزايد على خفض سعر الفائدة من البنك المركزي البريطاني قبل نهاية العام، خاصة بعد أن أظهرت أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث انكماشًا طفيفًا في الاقتصاد البريطاني. يشير ذلك إلى أن أي ارتفاع في الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسبب بيع الدولار بفعل الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يكون محدودًا وقد يقدم فرصة جيدة للبيع.
المزاج المخاطر واضح في أسواق العملات المشفرة، مع دفع البيتكوين إلى ما بعد 113,000 دولار. لم يعد هذا مجرد لعب تجزئة، كما رأينا مع أحجام التداول الثقيلة في صندوق بيتويس سولانا للتخزين الشهر الماضي. نرى هذه الأصول كطريقة ذات بيتا عالية للعب بزيادة السيولة من الاحتياطي الفيدرالي، ويمكننا استخدام المشتقات لإدارة التقلبات المتأصلة مع الحفاظ على التعرض للاتجاه.
