شهد زوج العملات AUD/USD بعض التراجع بعد تحقيقه مكاسب أولية بسبب بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي القوية. واستمر الزوج في التداول بارتفاع 0.15%، حول المستوى 0.6600، بينما انتظر التجار إعلان سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي واجتماع ترامب-شي.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي ضغوطاً تضخمية زادت بنسبة 1.3% على أساس ربع سنوي، متجاوزة التوقعات بنمو 1.1%، مع زيادة سنوية بنسبة 3.2%. هذا الارتفاع يقلل من احتمالات تخفيض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي هذا العام. وفي نفس الوقت، فإن قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقبل والاجتماعات المحتملة تؤثر على الدولار الأسترالي، خاصة فيما يتعلق بعلاقاته التجارية مع الصين.
تكهنات أسعار الفائدة
من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع تحديد نطاق سعر الفائدة الفيدرالي ما بين 3.75%-4.00%. يتركز اهتمام المتاجرين على توقعات أسعار الفائدة، التي تتأثر بغياب إصدارات رئيسية للبيانات الاقتصادية بسبب الإغلاق الحكومي الفيدرالي الأمريكي المستمر.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات مجدولة سنويًا لاتخاذ قرارات السياسة النقدية مع التركيز على التضخم والعمالة. تؤثر تغييرات سعر الفائدة على قوة الدولار الأمريكي. إذا لم تتغير الأسعار، تلعب بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) دورًا رئيسيًا في إدراك السوق.
تعزز بيانات التضخم الأسترالي القوية بشكل غير متوقع أن البنك الاحتياطي الأسترالي من غير المرجح أن يخفض أسعار الفائدة أكثر، مما يخلق تبايناً مباشراً مع التخفيض المتوقع لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذا الاختلاف في السياسة هو سبب أساسي قوي لتفضيل الدولار الأسترالي على الدولار الأمريكي. خلال الأسابيع القادمة، يجب أن نعتبر أي تراجع في زوج العملات AUD/USD فرصًا للشراء.
يدعم فكرة ضعف الدولار الأمريكي علامات على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، الذي نشهده في أحدث تقرير عن الوظائف من أوائل أكتوبر 2025 الذي أظهر زيادة مخيبة للآمال بلغت 155,000 وظيفة فقط. شهدنا ديناميكية مماثلة تتطور في أواخر عام 2023، عندما أبقى التضخم العالمي المستمر معظم البنوك المركزية متوقفة بينما بدأ الاحتياطي الفيدرالي بالإشارة إلى تغيير مستقبلي. هذا النمط التاريخي يشير إلى أن الدولار قد يضعف أمام العملات المدعومة من قبل بنوك مركزية أكثر تشددًا.
تقلبات السوق والفرص الاستراتيجية
مع وجود مخاطر كبيرة من إعلان الاحتياطي الفيدرالي واجتماع ترامب-شي، نرى زيادة ملحوظة في التقلب الضمني لخيارات AUD/USD. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يجعل ذلك من استراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء أو استخدام انتشار شراء الثيران جذابة. تتيح لنا هذه الأساليب الاستفادة من الانتعاش المحتمل في زوج العملات مع تحديد المخاطر القصوى.
أداء الدولار الأسترالي يعتمد أيضًا بشكل كبير على شريكه التجاري الأكبر، الصين. وقد كانت بيانات مؤشر كايشين لمديري المشتريات التصنيعية تتأرجح حول عتبة التوسع البالغة 50 نقطة، مما يشير إلى نمو هش قد يتعرض للإعاقة بسهولة. سيكون لنتيجة إيجابية من اجتماع القادة تأثير إيجابي كبير على الدولار الأسترالي، لكن يمكن لأي عنوان سلبي أن يمحو مكاسبه بسرعة.
