ارتفع مؤشر ثقة الأعمال في إيطاليا إلى 88.3 في أكتوبر، محسنًا من الرقم السابق البالغ 87.3 للشهر السابق. يشير هذا الارتفاع إلى اتجاه صعودي في الشعور بين الأعمال الإيطالية.
حافظ زوج العملات EUR/USD على المكاسب بالقرب من 1.1650، حيث أدنى أداء للدولار الأمريكي بسبب انخفاض الطلب على الملاذ الآمن. استحوذ الإعلان القادم للسياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي على اهتمام السوق.
أسعار الذهب ونشاط السوق
انخفضت أسعار الذهب إلى أقل من 3,950 دولارًا، وصولاً إلى أدنى مستوى جديد في ثلاثة أسابيع amid بسبب انخفاض الطلب على الأصول الآمنة. قد يكون تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين عاملاً مساهمًا.
يجتذب نشاط سوق كاردانو الانتباه حيث تشير بيانات الأنشطة إلى تزايد التراكم من قبل الجهات الكبرى، مما يمهد الطريق لاحتمال اختراق سعري. يتم تداول العملة الرقمية بحوالي 0.66 دولار بعد رفض سابق عند مستوى رئيسي.
باستثناء العناصر الموجزة لمحتوى آخر، يركز هذا المستند على ملاحظات وتوقعات سوق المال. كما أنه يحتوي على توجيهات استشارية، مؤكدًا على الغرض من المحتوى للمعلومات وليس كتوصية لأفعال السوق. يُنصح بتوخي الحذر، مع التأكيد على ضرورة البحث المستقل قبل الاستثمارات.
نظرًا لارتفاع ثقة الأعمال في إيطاليا، ينبغي أن نتوقع احتمال وجود ريح مؤاتية للأصول الأوروبية. قد يشير هذا التحسن الطفيف، الذي بلغ الآن 88.3، إلى قاع الشعور في ثالث أكبر اقتصاد في منطقة اليورو. يمكننا النظر في شراء خيارات استدعاء على Euro Stoxx 50 للتموضع لقوة واسعة في الأسهم الأوروبية في الأسابيع المقبلة.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي وآثار السوق
من الواضح أن السوق يسعر لموقف معتدل من الاحتياطي الفيدرالي، حيث ضعف الدولار الأمريكي وزيادة ضغط EUR/USD نحو 1.1650. أظهرت البيانات الأخيرة انخفاض تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي إلى 2.5% على أساس سنوي، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالاً لتخفيف موقفه. وهذا يعزز استراتيجية بيع العقود الآجلة لمؤشر الدولار الأمريكي أو شراء خيارات البيع على الدولار مقابل سلة من العملات.
مع وجود اتفاق إطار تجاري بين الولايات المتحدة والصين فيما يبدو، يتراجع الطلب على الملاذات الآمنة. الذهب بالفعل في أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع، ونتوقع استمرار هذا الاتجاه مع تدفق رؤوس الأموال إلى الأصول الأكثر خطورة. يبدو أن بيع العقود الآجلة للذهب أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب هو الطريقة الأكثر مباشرة للعب هذا التحول في شعور السوق.
على الرغم من المزاج الإيجابي، فإن الإعلان القادم للاحتياطي الفيدرالي يحمل معه خطر الحدث الكبير. لقد رأينا كيف تفاعلت الأسواق مع تقلبات حادة مع التحولات في السياسة في عام 2023، لذا فإن التموضع لمواجهة قفزة في التقلب هو أمر حصيف. يمكن أن يوفر وضع شيء بسيط على S&P 500 باستخدام خيارات حماية من اللحاق بنا من الجانب الخطاء لإعلان مفاجئ.
الانكماش في تضخم أسعار المتاجر في المملكة المتحدة يشير إلى ضعف معين في الاقتصاد البريطاني. يتبع هذا التوقعات الأخيرة لبنك إنجلترا التي تظهر نمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة لعام 2026 الذي تمت مراجعته لينخفض إلى 0.8% فقط، مما يبرز الضعف الاقتصادي الأساسي. لذلك، قد تكون تجارة القيمة النسبية المتمثلة في شراء اليورو مقابل الجنيه الإسترليني جذابة، مما يعزل التفاؤل الأوروبي عن المخاوف المحددة في المملكة المتحدة.
