ارتفع زوج العملات AUD/JPY إلى 100.30 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، بعد صدور بيانات التضخم الساخنة في أستراليا، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 1.3% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث مقارنةً بنسبة 0.7% في الربع الثاني، متجاوزًا النمو المتوقع بنسبة 1.1% من الأسواق.
ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا إلى 3.2% على أساس سنوي في الربع الثالث، وهو أعلى من التوقعات البالغة 3.0%، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر أغسطس إلى 3.5% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.1%. هذه البيانات لها تداعيات على قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، مما يقلل من احتمالية خفض سعر الفائدة في المستقبل القريب.
استراتيجيات اليابان المالية
تعليقات رئيس الوزراء الياباني ووزارة الخزانة الأمريكية هدأت المخاوف بشأن استراتيجيات اليابان المالية، مما أثر على استقرار الين الياباني. من المتوقع أن يبقي بنك اليابان سعر الفائدة ثابتًا عند 0.5% في اجتماع الخميس، حيث تنتظر الأسواق توجيهات المحافظ كازو أويدا بعد الاجتماع للسياسات المستقبلية.
تؤثر عدة عوامل على الدولار الأسترالي، بما في ذلك قرارات سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي وسعر خام الحديد، وهو الصادرات الرئيسية لأستراليا. كما تؤثر صحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الرئيسي، على الدولار الأسترالي، وذلك بالإضافة إلى موازنة التجارة الأسترالية ومعنويات السوق.
مع بيانات التضخم الأسترالية الساخنة اليوم، هناك حالة لبناء عملة أسترالية أقوى. القفزة في مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الثالث إلى 1.3% تجبرنا على إعادة النظر في الجدول الزمني لبنك الاحتياطي الأسترالي لأي تخفيض محتمل لسعر الفائدة. الأسواق المستقبلية تسعر الآن بأقل من 15% احتمال تخفيض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي قبل منتصف عام 2026، مما يخلق تباينًا سياسيًا حادًا مع اليابان.
هذا القوة الأسترالية مدعومة بارتفاع أسعار السلع واستقرار الاقتصاد الصيني. تظهر البيانات الأخيرة أن أسعار خام الحديد بقيت ثابتة فوق 120 دولارا للطن، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي للصين بشكل غير متوقع إلى 51.2، مما يشير إلى توسع. يقدم هذا الأساس سببًا جوهريًا قويًا لتفضيل الدولار الأسترالي، خاصة ضد العملات التي لديها بنوك مركزية أكثر ميلًا للتخفيف النقدي.
قرار سعر الفائدة لبنك اليابان
من الجانب الآخر للزوج، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك اليابان على سعر الفائدة عند 0.5% خلال اجتماع الغد. بالنظر إلى الماضي، كان بنك اليابان حذرًا للغاية منذ زياداته الطفيفة للفائدة في أواخر 2024 وأوائل 2025، مع إعطاء الأولوية للاستقرار على التشديد العدواني. هذا الجمود المتوقع يجب أن يبقي فرق سعر الفائدة واسعًا بين أستراليا واليابان، مما يجعل التجارة المحسودة أكثر جاذبية.
في الأسابيع القادمة، نرى أن المتداولين يضعون أنفسهم من أجل مزيد من الصعود في زوج العملات AUD/JPY، الذي يتداول بالفعل فوق المستوى المهم 100.00. يمكن أن تكون استخدام خيارات الشراء بأسعار تنفيذ حول 101.50 أو 102.00 لانتهاء ديسمبر طريقة فعالة للاستفادة من هذه الحركة المتوقعة أثناء إدارة المخاطر. قد يرتفع التقلب الضمني حول إعلان بنك اليابان، لذا سيكون توقيت الدخول مهمًا.
