ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في أستراليا بنسبة 1.3% في الربع الثالث من 2025، متجاوزًا الارتفاع السابق الذي كان بنسبة 0.7% في الربع الثاني وأعلى بكثير من التوقعات السوقية التي كانت تشير إلى 1.1%. وعلى أساس سنوي، بلغ التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين 3.2%، متجاوزًا النسبة السابقة البالغة 2.1% والتوقعات البالغة 3.0%.

ارتفع المتوسط المعدل لمؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 1.0% على أساس فصلي و3.0% على أساس سنوي، مع توقعات بارتفاع بنسبة 0.8% على أساس فصلي و2.7% على أساس سنوي. وشهد شهر أغسطس زيادة بنسبة 3.5% على أساس سنوي في مؤشر أسعار المستهلكين الشهري، مقارنة بزيادة سابقة بنسبة 3.0% وأعلى من المتوقع بنسبة 3.1%.

أداء الدولار الأسترالي

في أعقاب بيانات التضخم، ارتفع الدولار الأسترالي قليلاً مقابل الدولار الأمريكي، حيث تم تداوله بسعر 0.6598 مع زيادة يومية بنسبة 0.21%. وخلال الأسبوع الماضي، أظهر الدولار الأسترالي أداءً متباينًا أمام العملات الرئيسية، مع أقوى مكاسب مقابل الجنيه الإسترليني.

سيقوم مكتب الإحصاءات الأسترالي قريبًا بالتحول إلى نظام تقارير شهري لمؤشر أسعار المستهلكين اعتبارًا من نوفمبر 2025. حاليًا، يبقى معدل النقد الرسمي لدى البنك الاحتياطي الأسترالي عند 3.6% بعد سلسلة من تخفيضات الأسعار التي شهدناها في وقت سابق من العام.

في الولايات المتحدة، يستمر الإغلاق الحكومي المطول في التأثير على ديناميكيات السوق، إلى جانب القرارات المرتقبة للبنك المركزي. قد تؤثر أي قراءات تضخمية أعلى من المتوقع على زوج العملات AUD/USD، لكنها من غير المرجح أن تغير استراتيجية البنك الاحتياطي الأسترالي على المدى القريب.

جاءت أرقام التضخم هذا الصباح أعلى بكثير مما توقعناه، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الفصلي بنسبة 1.3% مقابل التوقعات بارتفاع بنسبة 1.1%. ويدفع هذا المعدل السنوي البالغ 3.2% التضخم فوق النطاق المستهدف للبنك الاحتياطي الأسترالي. وتعزز الدولار الأسترالي فور صدور الأخبار، حيث تتحدى هذه البيانات رؤية السوق بأن ضغوط الأسعار كانت تحت السيطرة.

التأثير على السياسة النقدية

هذا يغير كل شيء بالنسبة لاجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل، حيث أصبح مقياسه الرئيسي للتضخم، المتوسط المعدل، الآن في قمة النطاق المستهدف بين 2-3%. بعد تخفيضات الأسعار الثلاثة التي شهدناها في وقت سابق من 2025، يبدو أن الباب أمام أي تخفيضات إضافية قد أُغلق. يُجبر السوق الآن على إعادة النظر في مسار السياسة النقدية بالكامل للعام المقبل.

نشهد بالفعل إعادة تسعير حادة في العقود الآجلة لأسعار الفائدة هذا الصباح. فقد تم بالفعل استبعاد أي فرصة لتخفيض في الأسعار في النصف الأول من 2026 في سوق العقود الآجلة بين البنوك الأسترالية، وهو تحول كبير عن يوم أمس. في الواقع، يخصص السوق الآن احتمالاً يقارب 20% لارتفاع في الأسعار بحلول منتصف العام المقبل.

بالنسبة لمتداولي الخيارات، يعني هذا الغموض قبيل قرار البنك الاحتياطي الأسترالي أن التقلبات الضمنية في الدولار الأسترالي ستزداد. ينبغي أن ننظر في شراء “سترادلز” على زوج العملات AUD/USD، والتي ستربح من حركة سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين بعد بيان البنك الاحتياطي الأسترالي. لقد أحدثت مفاجأة التضخم هذه هزة في السوق من حالة الركود التي كانت تعيشها مؤخرًا.

تشعر هذه الحالة بأنها مشابهة لما شهدناه عالميًا في 2022، عندما اضطرت البنوك المركزية للتحول السريع عن موقف حذر بعد التقليل من أهمية التضخم. أولئك الذين كانوا في وضع مناسب لهذا التحول الاستباقي حصلوا على مكافآت كبيرة. قد يواجه البنك الاحتياطي الأسترالي لحظة مماثلة الآن، مما يشير إلى أن الاستعداد لموقف سياسة أكثر عدوانية هو استراتيجية منطقية.

تشمل إستراتيجية الاتجاه شراء خيارات الشراء على زوج العملات AUD/USD مع انتهاء صلاحيات تغطي اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي في نوفمبر. يوفر هذا وسيلة للاستفادة من مفاجأة متشددة محتملة من البنك المركزي بينما يحدد أقصى خطر لنا. قد يؤدي التحرك المستمر فوق مستوى المقاومة 0.6600 إلى تسارع سريع نحو الأعلى.

أنشئ حسابك في VT ماركتس و ابدأ التداول الآن.