شهد الدولار الأمريكي خسائر طفيفة، حيث تراجع بثبات قبل التخفيض المتوقع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء. وبالمثل، من المتوقع أن يخفض بنك كندا سعر الفائدة إلى 2.25% من 2.50% الحالية.
استقر مؤشر الدولار الأمريكي عند 99.00 مع تراجع العوائد على سندات الخزانة الأمريكية قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. تشمل الأحداث القادمة قرار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، موافقات الرهن العقاري من MBA، مبيعات المنازل المعلقة، وتقرير مخزون النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة.
التركيز على اليورو
ارتفع زوج EUR/USD لليوم الخامس، مقترباً من المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1660-1.1670. من المقرر أن يعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره بشأن سعر الفائدة بالإضافة إلى إصدار التقارير المالية الألمانية في 30 أكتوبر.
تحول التركيز على GBP/USD للأسفل، مقترباً من أدنى مستوياته الأخيرة حول 1.3250، مع انتظار بيانات الإنفاق الائتماني للمستهلكين وغيرها من الإحصاءات المالية للبنك المركزي البريطاني. تراجع USD/JPY إلى أدنى مستوياته في عدة أيام عند 151.70، ومن المتوقع قياس ثقة المستهلك في اليابان قريباً.
تداول زوج AUD/USD بالقرب من مقاومة 0.6600 وسط بيانات معدل التضخم في أستراليا. انخفض USD/CAD دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم بسبب ضعف الدولار الأمريكي، مع توقع خفض الفائدة من بنك كندا.
انخفضت أسعار النفط من نوع خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 60.00 دولار للبرميل، وتراجع الذهب إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع قرب 3,870 دولار للأونصة. ارتفعت أسعار الفضة قليلاً من أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع.
قرار الاحتياطي الفيدرالي وشيك
يبدو أن التخفيض المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي اليوم شبه مؤكد، خاصة بعد تقرير الرواتب غير الزراعية في سبتمبر الذي أظهر زيادة قدرها 95,000 وظيفة فقط، مخيبة للتوقعات. مع تباطؤ التضخم الأساسي مؤخراً إلى 2.8%، يجد الاحتياطي الفيدرالي مبررًا لتخفيف السياسة النقدية. ينبغي أن يحفز هذا الوضع المتداولين على الاستعداد لتقلبات شديدة في مشتقات الدولار.
نرى هذا كإشارة على التمركز لمزيد من الضعف في الدولار، حيث من غير المرجح أن يكون هذا التخفيض حدثًا منفردًا. يشبه هذا البيئة فترة التحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي عام 2019، والتي أطلقت فترة متعددة الأشهر من ضعف الدولار. يمكن للمتداولين استخدام الخيارات للعب على احتمال اختراق مستوى الدعم عند 98.50 في مؤشر الدولار (DXY) خلال الأسابيع القادمة.
بنك كندا في وضع مشابه، ونحن نتوقع بشكل كامل تخفيض بربع نقطة ليصل إلى 2.25% اليوم. الانخفاض الأخير في أسعار WTI إلى أقل من 60 دولارًا للبرميل، إلى جانب نمو الناتج المحلي الإجمالي الضعيف في الربع الثالث بنسبة 0.5% فقط على أساس سنوي، يضعان ضغوطًا على الاقتصاد الكندي. يجعل هذا من تجارة بيع USD/CAD صفقة شائعة، لذا يجب على المتداولين مراقبة انعكاس حاد إذا كانت توجيهات بنك كندا الأمامية أقل مما كان متوقعًا.
مع القرار المرتقب للبنك المركزي الأوروبي غداً، من المرجح أن تظل التقلبات الضمنية مرتفعة على خيارات EUR/USD حيث تواجه الزوج المتوسط المتحرك لـ100 يوم. وبالنسبة لأولئك الذين يراقبون العملات السلع، فإن بيانات التضخم القادمة لأستراليا هي مفتاح لمحاولة AUD/USD لاختراق مستوى المقاومة 0.6600. من المحتمل أن تؤدي طباعة التضخم الأضعف من المتوقع إلى فشل هذه الحركة وتقديم فرصة لبيع الزوج.
على الرغم من ضعف الدولار، يشير التراجع الأخير في الذهب إلى قرب 3,870 دولار إلى أن بعض المتداولين يحققون الأرباح بعد ارتفاعه الكبير. نُعزي تقييمه المرتفع إلى الموجة التضخمية الكبيرة التي اجتزناها خلال عام 2024، والتي تتراجع الآن. قد يضع الاحتياطي الفيدرالي التخفيفي اليوم، مع ذلك، أرضية تحت الأسعار، مما يجعل هذا الانخفاض نقطة دخول محتملة للمضاربين على الصعود على المدى الطويل باستخدام عقود المستقبل.
