مرونة سوق العملات الرقمية
سجل مؤشر التصنيع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند لأكتوبر -4، متجاوزًا الرقم المتوقع البالغ -14. وهذا يشير إلى أداء أفضل من المتوقع في قطاع التصنيع بالمنطقة.
في أخبار ذات صلة، تستجيب الأسواق المالية العالمية لتطورات مختلفة. على سبيل المثال، استقرت أسعار الذهب بالقرب من 3,950 دولارًا لكل أوقية وسط تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ودولار أمريكي أضعف. في الوقت نفسه، تفاعلت الأسواق العالمية بشكل إيجابي مع التقدم في المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث ينتظر الاتفاق الإطاري الموافقة الرسمية.
يُظهر سوق العملات الرقمية مرونة مع ارتفاع طفيف في بيتكوين، حيث يتم التداول فوق 114,000 دولار. كما تُظهر إيثريوم وريبل استقرارًا وسط اهتمام متجدد بتدفقات صناديق الاستثمار المتداول.
فيما يتعلق بالفوركس، يحافظ زوج العملات EUR/USD على مكاسب معتدلة، مع تركيز المتداولين على قرارات السياسة القادمة للاحتياطي الفيدرالي. بينما يبقى زوج العملات GBP/USD ثابتًا، متأثرًا بالتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا وعدم اليقين المالي.
قرار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
نرى السوق يحتفظ بأنفاسه بانتظار قرار سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأربعاء. مؤشر التصنيع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند فاق التوقعات، حيث سجل -4 مقابل المتوقع -14. وهذا يلمح إلى أن التصنيع لا يزال في حالة انكماش، ولكن قد لا يكون التباطؤ بالحدة التي توقعناها سابقًا.
نحن نتحضر لاحتمالية انخفاض الدولار الأمريكي، حيث يبدو أن خفض سعر الفائدة مؤكد تقريبًا. يظهر أداة CME FedWatch حاليًا احتمالاً بنسبة 88% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع. يجب على متداولي المشتقات التفكير في شراء الخيارات الطارئة على مؤشر الدولار (DXY) أو استخدام استراتيجيات الخيارات للاستفادة من التحرك الهبوطي مع إدارة تقلبات الإعلان.
تراجعت أسعار الذهب عن أعلى مستوى تاريخي لها فوق 4,100 دولار في وقت سابق من هذا العام، وتتداول الآن بالقرب من 3,950 دولارًا وسط تحسن في شهية المخاطر. ومع ذلك، نعتقد أن أي مفاجأة من الاحتياطي الفيدرالي قد تضعف الدولار وتدفع الذهب للعودة عبر مستوى المقاومة 4,000 دولار. يمكن أن تكون خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب أو الصناديق المتداولة في الذهب خطوة استراتيجية على هذا الانتعاش المحتمل.
نحن ننظر أيضًا إلى إعداد صعودي محتمل لمؤشرات الأسهم مثل S&P 500 في الأسابيع القادمة. الاحتياطي الفيدرالي المتساهل، مصحوبًا ببيانات اقتصادية “أقل سوءًا” من المتوقع، يخلق بيئة مواتية للأسهم. بالنظر إلى الوراء، فإن فترات التخفيف من البنك المركزي، مثل ما شهدناه في عام 2019، قدمت تاريخياً دعمًا للسوق.
قد تكون التجارة الأكثر إلحاحًا على التقلبات نفسها، التي تبدو أقل من سعرها بمناسبة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. يحتفظ مؤشر تقلبات CBOE (VIX) بمستوى أقل بقليل من 16، وهو مستوى قد لا يعكس بالكامل احتمال حدوث مفاجأة محركة للسوق في توجيهات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة. نرى أن الاستثمار في استراتيجيات الشراء المزدوجة على المؤشرات الرئيسية كوسيلة للاستفادة من التوقعات بالتذبذب في الأسعار، بغض النظر عن الاتجاه النهائي.
