يتداول الدولار الأمريكي (USD) في نطاق متباين وسط توقف في الأسهم وارتفاع في السندات. يتوجه اهتمام السوق نحو تقرير ثقة المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر، الذي يشير إلى احتمال وجود ضغط على الدولار الأمريكي في الأشهر المقبلة بسبب انخفاض ثقة المستهلك وضعف الفارق في سوق العمل.
من المتوقع أن تنخفض ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر عند 93.4، بانخفاض طفيف عن 94.2 في سبتمبر. مؤشر الفارق في سوق العمل، الذي يندرج ضمن هذا التقرير، تراجع بمقدار 3.3 نقاط ليصل إلى 7.8 في أغسطس، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2021، مما يشير إلى زيادة معدل البطالة.
التراجع المتوقع في قيمة الدولار الأمريكي
من المتوقع أن يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة بسبب تعديلات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية وسياسة التجارة التحميليّة. يتماشى هذا المنظور مع المخاوف المتعلقة بالمخاطر الوظيفية، والتي تتجلى في تراجع مؤشر الفارق في سوق العمل في الأشهر الأخيرة.
الكثير من ملاحظات السوق يساهم بها خبراء لافتون، مقدمة رؤى مع ملاحظات من محللين تجاريين وداخليين وخارجيين.
يرى فريق رؤى FXStreet أن الدولار الأمريكي مهيأ للانخفاض في الأسابيع القليلة المقبلة. تقرير مجلس المؤتمرات اليوم أكد وجهة نظرنا، حيث انخفضت ثقة المستهلك إلى 93.1، وهي أدنى مستوى لها في ستة أشهر. يرتبط هذا الضعف بشكل مباشر بالتدهور في توقعات سوق العمل.
مؤشر الفارق في سوق العمل، الذي أشرنا إلى تراجعه بشكل حاد في أغسطس 2025، كان بمثابة إنذار واضح. تلته تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر الذي أضاف فقط 85,000 وظيفة، في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% هذا الربع. لذا فإن قلق الاحتياطي الفيدرالي بشأن مخاطر التوظيف مبرر جيدًا.
استراتيجيات لمتداولي المشتقات المالية
بالنسبة لمتداولي المشتقات المالية، يشير هذا المنظور إلى التمركز لضعف الدولار. قد يتضمن ذلك شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أو إنشاء تعديلات مخاطرة هبوطية. بدلاً من ذلك، يمكن أن تستفيد المراكز الطويلة في خيارات الاتصال لليورو/الدولار الأمريكي أو الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي من هذا الاتجاه.
هذا التباطؤ الاقتصادي يغيّر التوقعات لأسعار الفائدة الأمريكية نحو الانخفاض. تظهر أداة CME FedWatch الآن فرصة تفوق 70% لخفض سعر الفائدة بحلول مارس 2026، وهو تغيير كبير عن الشهر الماضي. شهدنا ديناميكية مماثلة في عام 2019 عندما انعطف الفيدرالي بسبب تباطؤ النمو، مما أضعف الدولار في النهاية.
في حين أن ضعف الدولار يمكن أن يدعم أرباح الشركات الأمريكية المتعددة الجنسيات، إلا أن الضعف الاقتصادي الأساسي يقدم صورة مختلطة للأسهم. قد يفكر المتداولون في استراتيجيات تعزل تأثير العملة، مثل تداول الأزواج. على سبيل المثال، قد يكون الذهاب في مراكز طويلة لمؤشر مليء بالشركات المتعددة الجنسيات أثناء التحوط ضد مخاطر السوق الأوسع نهجًا قابلاً للتنفيذ.
أنشئ حساب التداول المباشر على VT Markets و ابدأ التداول الآن.
