يحافظ اليورو على استقراره مقابل الدولار الأمريكي بينما يترقب المتداولون مناقشات من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB). من المتوقع أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على الأسعار الحالية. تشير المؤشرات الفنية إلى مواجهة اليورو للمقاومة، محصورًا أسفل المتوسطات المتحركة المتجمعة.
حاليًا، يتم تداول EUR/USD حول 1.1639 خلال ساعات التداول الأمريكية، مع مؤشر الدولار الأمريكي عند حوالي 98.88. المتداولون حذرون، في انتظار التوجيه من كلا البنكين المركزيين. من المتوقع أن يعلن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة، مدعومًا ببيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع. يظهر أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 96.7% لخفض السعر، بسبب التضخم الضعيف وإشارات سوق العمل.
من ناحية أخرى، من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة دون تغيير عند 2.00%، حيث يقيمون إشارات الأعمال والتضخم في منطقة اليورو. يتماشى التضخم في منطقة اليورو مع هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، مما يشير إلى الاستقرار. من الناحية الفنية، يتم تداول EUR/USD في نمط هبوطي تحت المتوسطات المتحركة بين 1.1650 و1.1690. توفر منطقة 1.1600 و1.1550 دعمًا، مع وصول مؤشر القوة النسبية إلى 47 مشيرًا إلى حركة تصاعدية قليلة.
مع بدء السوق بالفعل في حساب خفض سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي تقريبًا بالكامل، قد يكون التحرك الأولي ضعيفًا. تأتي الفرصة الحقيقية للمتداولين من التوجيه المستقبلي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حول السياسات القادمة. سنستمع لأي إشارة تفيد بأن هذا الخفض بمقدار 25 نقطة أساس هو الأخير في المستقبل القريب.
هذا المستوى العالي من عدم اليقين يجعل تقلبات التداول خيارًا جذابًا. استخدام استراتيجيات مثل الاسترادل، التي تتضمن شراء خيار الشراء والبيع، يمكن أن يحقق الربح من حركة سعرية كبيرة بغض النظر عن الاتجاه. لقد رأينا مؤشر تقلب العملة الأوروبية في Cboe (EVZ) يرتفع إلى 8.5 في الأيام الأخيرة، وهو أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما يشير إلى أن السوق يستعد لحركة مهمة.
توجد احتمالية أن يقدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي “خفضًا متشددًا”، حيث يخفضون الأسعار لكن مع الإشارة إلى وقف حازم، مشيرين إلى استمرار تضخم الأجور الذي أظهرت البيانات الأخيرة عند 4.1% على أساس سنوي. قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل غير متوقع، مما يدفع EUR/USD دون دعمه عند 1.1600. شهدنا وضعًا مشابهًا في صيف 2023، عندما تفاعل السوق مع بيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر من التفاعل مع الزيادة المتوقعة في الأسعار نفسها.
من ناحية أخرى، من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة ثابتة عند 2.00%، مما يوفر دعامة لليورو. يعزز ذلك الصورة الفنية، حيث تتركز مقاومة قوية تصل حتى 1.1690. بالنسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن الزوج سيظل في نطاق معين، يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء خارج المال فوق هذه المقاومة استراتيجية فعالة لجمع العوائد.
