ارتفع مؤشر أعمال التصنيع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس بالولايات المتحدة من -8.7 إلى -5 في أكتوبر، مما يعكس تحولاً ولكنه لا يزال في المنطقة السلبية.
أظهرت تدفقات الدولار الكندي بطءً وسط توقعات الاجتماعات المركزية للبنك المركزي. وفي الوقت نفسه، أثر تخفيف التوتر التجاري بين الولايات المتحدة والصين على أسعار الذهب، مما أدى إلى انخفاضها إلى ما دون 4000 دولار.
شهد مؤشر داو جونز الصناعي زيادة بسبب التخفيف في التوترات بين الولايات المتحدة والصين مما رفع معنويات السوق. حافظ زوج العملة USD/JPY على ذروة قريبة من ثماني أشهر مع اقتراب قرارات هامة بشأن الأسعار من قبل الفيدرالي وبنك اليابان.
ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي وسط محادثات تجارة إيجابية وتوقعات من بنك الاحتياطي الأسترالي. واجه اليورو/الدولار بعض المقاومة حول 1.1730 بينما يحافظ على الاتجاه التصاعدي.
استقر الذهب حول 4000 دولار بسبب تحوّل في شهية المخاطرة قبل تحسين الأسواق المحتمل للعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في وقت لاحق من الأسبوع. شهد اهتمام الريبل المفتوح انخفاضاً بنسبة 40% لكنه ظل فوق الدعم الرئيسي عند 2.61 دولار.
حافظ سولانا على زخمه، حيث يتم تداوله بأكثر من 204 دولار بسبب النشاط المتزايد على السلسلة والاهتمام المؤسسي. تضاءلت الثقة العالمية في الدولار الأمريكي، مما دفع الاهتمام نحو بدائل مثل الذهب وبيتكوين.
نرى تحسناً في مؤشر دالاس الفيدرالي للصناعة، والذي يساعد في رفع مؤشر داو جونز. على الرغم من أن القراءة البالغة -5 تشير إلى انكماش، إلا أن هذا التباطؤ في الانخفاض يغذي شعور التفاؤل. هذا الوضع يدعم شراء خيارات الشراء على المؤشرات الكبرى مثل S&P 500 للاستفادة من المزيد من الاتجاه التصاعدي من الأخبار الإيجابية عن التجارة بين الولايات المتحدة والصين.
مع تزايد التفاؤل، تفقد الأصول المأمونة جاذبيتها. يتراجع الذهب من أعلى مستوياته بالقرب من 4000 دولار، وهو مستوى مدفوع بسنوات من القلق بشأن تدهور العملة بعد الحوافز الضخمة التي رأيناها بداية من 2020. قد ينظر المتداولون في شراء خيارات البيع على عقود الذهب الآجلة أو بيع نشرات الائتمان ذات خيارات الشراء للاستفادة من انخفاض إضافي إذا استمر تفضيل المخاطرة.
ضعف الدولار الأمريكي يوفر دفعة للعملات مثل اليورو والدولار الأسترالي. نحن نشهد توسعًا في سلسلة انتصارات اليورو/الدولار، مما يعكس هذا التحول الواسع في معنويات السوق. ومع ذلك، مع قرارات أساسية بشأن معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان على بعد أيام فقط، فإن استخدام استراتيجيات الخيار لتعريف المخاطر هو خطوة حكيمة.
يشعر هذا الوضع بأنه مشابه جداً للديناميكيات السوقية التي اختبرناها خلال الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في 2018-2019، حيث تحركات الأسواق كانت حادة بناءً على العناوين. شهدت تلك الفترة ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للتقلبات المتوقعة في السوق، إلى ما فوق 20 في مناسبات عديدة. بالنظر إلى هذا التاريخ، قد ينظر المتداولون في استراتيجيات تدر الربح من التحركات الحادة أو انخفاض التقلبات بمجرد انتهاء اجتماعات البنك المركزي.
قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم حاسم، خصوصاً بعد الزيادات العدوانية في المعدلات التي شهدناها في عامي 2022 و2023 لمكافحة التضخم المتصاعد. مع تراجع معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة إلى 2.8% وفقاً لأحدث تقرير، تُراهن الأسواق على أن الفيدرالي سيبقي المعدلات ثابتة. نبرة متشددة غير متوقعة يمكن أن تعكس بسرعة المزاج الحالي المخاطر، مما يجعل المواقف الطويلة في خيارات البيع على مؤشرات الأسهم تحوطًا ذا قيمة.
