في سبتمبر، أُفيد بأن القروض الخاصة في منطقة اليورو قد نمت بنسبة 2.6٪ مقارنة بالعام السابق. كان هذا النمو متماشياً مع التوقعات الاقتصادية.
في الوقت نفسه، تمكن زوج العملات EUR/USD من الارتفاع استنادًا إلى مناخ الأعمال الألماني وظروف السوق السائدة. تجاوز سعر الصرف حاجز 1.1600، رغم عدم الاستقرار السياسي في فرنسا.
الحركات المالية وأزواج العملات
في حركات مالية ذات صلة، لوحظ ارتفاع زوج العملات GBP/USD إلى 1.3350 خلال الجلسة الأوروبية. تعزى هذه الحركة إلى ضعف الدولار الأمريكي وسط آمال بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
شهدت أسعار الذهب انخفاضًا حيث بدا أن التفاؤل بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يتصدى لخفض الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ظل السعر دون مستوى المقاومة الهام، ملتزمًا باتجاهه النزولي في التداول المبكر.
قمة قادمة مرتقبة بين الرئيس ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج قد تؤثر على ديناميكيات السوق أكثر. تأتي في وقت تزداد فيه التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض معدلات الفائدة مرة أخرى.
نشهد نمو القروض الخاصة في منطقة اليورو عند مستوى مستقر بلغ 2.6٪ في سبتمبر، وهو تحسن ملحوظ عن المستويات دون 1٪ التي رأيناها في 2024. يدعم هذا الاستقرار اليورو، لكن يبدو أن الصعود لزوج اليورو/دولار فوق 1.1600 محدود. من المرجح أن تخلق الذكريات العالقة من الاضطرابات السياسية الفرنسية في منتصف 2024 حذرًا، مما يجعل خيارات الشراء على اليورو تبدو مكلفة.
اتجاهات العملات واستراتيجيات الاستثمار
الدولار الأمريكي يظهر شخصية متناقضة، فهو يضعف أمام العملات الأوروبية بينما يبقى قويًا أمام الين، مما يحافظ على زوج الدولار/ين أعلى من 152.00. يُشير هذا التباين إلى أن الأسواق تُسعر في خفض ثاني متتالٍ من الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكثر عدوانية من أي تغيير في السياسة من بنك اليابان. نظرًا لأن التذبذبات الأسبوعية لزوج اليورو/دولار تضيق إلى أدنى مستوياتها في الأشهر، يمكن للمتداولين النظر في استراتيجيات التقلبات الطويلة مثل الصفقات المزدوجة أو المتقاطعة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي المقبل.
الانخفاض الأخير في الذهب من مستوى 4,100 دولار يُظهر مدى حساسيته للمزاج بشأن المخاطر على المدى القصير، مثل التفاؤل حول المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. إلا أن الاتجاه الرئيسي يدعمه السرد المستمر لتخفيض العملة، خاصة وأن الدين الوطني الأمريكي قد تجاوز الآن حاجز 37 تريليون دولار. وهذا يُشير إلى أن شراء الانخفاضات أو استخدام الانتشارات الائتمانية أسفل مستوى 4,000 دولار النفسي الهام قد يكون استراتيجية قابلة للتطبيق في الأسابيع القادمة.
انخفاض الثقة في العملات التقليدية ليس بقصة الذهب فقط، بل نجده ينعكس أيضًا في الأصول البديلة. دفع سولانا إلى أكثر من 204 دولارات، مع دخول المؤسسات مما يعزز إمكانية العودة إلى أعلى مستوياته في 2021 قرب 260 دولارًا، يُظهر شهية قوية للمخاطرة في سوق العملات الرقمية. هذا يُشير إلى أن بعض المتداولين يستخدمون الأصول الرقمية كلعب عالي المخاطر على ضعف الدولار الأمريكي وبحث عام عن مخازن قيمة غير سيادية.
