ضعف الدولار الكندي بعد إعلان الرئيس ترامب عن إنهاء المحادثات التجارية مع كندا، وفقًا لتحليلات استراتيجيي بنك سكوتيا. جاء هذا الإعلان بعد إعلان انتقادي من حكومة أونتاريو للتعريفات الأمريكية، لكن تأثير السوق بقي ضمن نطاقات تعاملات الزوج USD/CAD الأخيرة.
بيانات مبيعات التجزئة لشهر أغسطس جاءت متوافقة مع التوقعات بنسبة تعافٍ بلغت 1%، لكن البيانات الأولية لشهر سبتمبر تشير إلى تراجع، مما يدل على نمو بطيء. هذا الوضع قد يدفع بنك كندا إلى دراسة خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في القرار السياسي المقبل.
اتجاهات السوق والتحليل
تشير الزيادة الأخيرة في الدولار الأمريكي إلى دعم محتمل، على الرغم من أن ارتفاعه منذ منتصف الشهر لم يتم تأكيده من خلال الرسوم البيانية. يمكن أن تؤثر الاتجاهات الموسمية سلبًا على الدولار الكندي، حيث تمت ملاحظة مستويات مقاومة للزوج USD/CAD عند 1.4035 و1.4080.
التحديثات الأخرى في السوق تشمل وصول مؤشر داو جونز إلى مستوى قياسي جديد بفضل بيانات التضخم الأكثر اعتدالًا. كما تعافى الذهب مع زيادة احتمالية خفض الفائدة الفيدرالية، وظل الزوج AUD/USD مستقرًا وسط بيانات أمريكية مختلطة. في أخبار العملات الرقمية، اكتسبت بيتكوين، إيثريوم، وXRP زخماً مع زيادة الاهتمام من قبل تجار التجزئة.
تخطط جي بي مورغان لتقديم قروض مدعومة ببيتكوين وإيثريوم للمؤسسات بحلول نهاية العام، بينما يسعى متداولو الفوركس للحصول على رؤى استراتيجية في السوق المتغيرة.
مع إنهاء الرئيس ترامب للمحادثات التجارية، نرى تراجع الدولار الكندي، مما يدفع سعر صرف الزوج USD/CAD نحو 1.3980. مع ذلك، كانت ردة فعل السوق محدودة، مما يوحي بأن المتداولين يرون في الأمر مجرد تحرك سياسي وليس انهيارًا كاملاً في العلاقة. هذا الرأي مدعوم بذكريات التكتيكات الصارمة المستخدمة خلال مفاوضات CUSMA عام 2018، والتي أدت في نهاية المطاف إلى التوصل لاتفاق.
بنك كندا وتفاعلات السوق
التركيز الآن ينصب بشكل رئيسي على اجتماع سياسة بنك كندا الأسبوع المقبل، خاصة بعد إظهار البيانات الأولية تراجعًا في إنفاق المستهلكين في سبتمبر. أسعار المبادلة الليلية تحدد الآن احتمالية بنسبة 85% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو تحرك قد يزيد من الضغط على الدولار الكندي. التوقعات البطيئة للنمو بجانب عدم اليقين التجاري الجديد يعطي البنك المركزي سببًا واضحًا للتصرف.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يقدم هذا فرصة معقدة، حيث تظل مخاوف السوق الكبرى منخفضة مع استقرار مؤشر VIX بالقرب من 16. ارتفع التقلب الضمني لشهر واحد للزوج USD/CAD إلى 7.8%، لكن التقلب المتوقع لمدة ستة أشهر يبقى ثابتا بالقرب من 6.5%، مما يشير إلى أن السوق يتوقع أن يكون هذا الضغط قصير الأجل. هذا يشير إلى استراتيجيات تستند إلى ارتفاع مؤقت في التقلبات مع الحفاظ على وجهة نظر بأن الزوج سيبقى ضمن نطاق أوسع.
المقاومة الفنية المباشرة للزوج USD/CAD تكمن عند 1.4035 ثم 1.4080، مستويات سيتم اختبارها إذا استمر الدولار الأمريكي في مكاسبه اليومية. يجب أيضًا النظر في الرياح الموسمية القوية التي تواجه الدولار الكندي والتي تظهر عادة في هذا الوقت من العام. بالنظر إلى الوراء على مدى السنوات الـ 15 الماضية، انخفض الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي في نوفمبر وديسمبر بنسبة تقارب 70% من الوقت.
يحدث هذا الديناميك حتى في ظل وصول بيانات التضخم الأمريكية الأكثر اعتدالًا لرفع مؤشر داو جونز إلى مستوى قياسي جديد وتعزيز التوقعات حول خفض سعر الفائدة الفيدرالية. يبقى مؤشر الدولار الأمريكي DXY ثابتًا فوق 107، ومع ذلك يمكن أن تؤدي التوقعات بالتخفيف المستقبلي من قبل الفيدرالي إلى تقييد قوته. يضيف الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة طبقة أخرى من عدم اليقين، مما يعقد أي تداولات اتجاهية على المدى الطويل.
