سجل مؤشر توقعات المستهلكين في ميشيغان بالولايات المتحدة قيمة 50.3 في أكتوبر، متخلفاً عن توقعات سابقة بلغت 51.2. تعكس هذه البيانات المعنويات الاستهلاكية داخل ميشيغان.
وصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى ارتفاع جديد، مدفوعاً بأرقام تضخم أخف. في الوقت نفسه، تعافت أسعار الذهب مع زيادة التوقعات بتخفيضات محتملة في أسعار الفائدة نظراً لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة الأكثر ليونة.
حركة العملة والتوقعات
ارتفع زوج العملات EUR/GBP ليصل إلى أعلى مستوى له خلال أربعة أسابيع، متأثراً بتوقعات بإجراءات تيسير من بنك إنجلترا، رغم البيانات القوية من المملكة المتحدة. في الوقت نفسه، حافظ زوج العملات AUD/USD على استقراره وسط البيانات الاقتصادية الأمريكية المختلطة، مما جعل المتداولين يتصرفون بحذر.
تجاوز الذهب عتبة 4100 دولار للأونصة الترويسية، حيث تابع أصحاب المصلحة التطورات في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وأخبار إغلاق الحكومة الأمريكية. وبالإضافة إلى ذلك، شهدت البيتكوين والعملات البديلة مثل الإيثيريوم زيادة طفيفة، مدعومة بالطلب المستقر من قطاع البيع بالتجزئة.
تخطط جي بي مورجان لإطلاق قروض مدعومة بالبيتكوين والإيثيريوم لعملائها المؤسسيين بحلول نهاية العام. تشير هذه الخطوة إلى تحول في سياستها ونهجها تجاه العملات الرقمية.
جميع المعلومات المقدمة من FXStreet توضح أنه على الرغم من أن بيانات السوق يمكن أن توجه القرارات، إلا أن المخاطر تبقى، ويجب اتخاذ خيارات الاستثمار بحكمة.
الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات التضخم
يمثل التخلف في مؤشر توقعات المستهلكين في ميشيغان، الذي بلغ الآن 50.3، إشارة مهمة على ضعف ثقة الأسر. وهذه هي الانخفاض الشهري الثالث على التوالي، وهي نمط لم نشهده منذ التباطؤ القصير في أوائل 2024. هذا الاتجاه يعزز الرأي بأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي ستكون خفض أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد.
مع تعزيز بيانات التضخم الناعمة لهذا الرأي، نرى أن الأسواق تسعر الآن احتمال بنسبة 85٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في نوفمبر. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر تراجع التضخم الأساسي إلى 2.8٪، مما يعطي الفدرالي مساحة كبيرة للتحرك. وهذا يجعل تداول المشتقات المرتبطة بأسعار الفائدة قصيرة الأجل، مثل عقود فيد فاندز، نشطًا بشكل خاص.
على الرغم من وصول داو إلى ارتفاعات جديدة، إلا أن الضعف الأساسي في معنويات المستهلكين يخلق تباينًا محفوفًا بالمخاطر. نعتقد أن مؤشر CBOE للتذبذب (VIX) منخفض جداً، حيث يتداول حالياً بالقرب من 14، مما يشير إلى شعور الأسواق بالرضا. ينبغي للمتداولين بالمشتقات أن يفكروا في شراء خيارات الاتصال لمؤشر VIX أو خيارات الشراء لمؤشر S&P 500 كتحوط ضد انسحاب محتمل في الأسهم.
دفع الذهب لأعلى من 4100 دولار هو استجابة مباشرة لتوقعات انخفاض الأسعار، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن غير المولد للعوائد. لقد لاحظنا زيادة حادة في الاهتمام المفتوح لخيارات الاتصال الخاصة بالذهب لعقد ديسمبر، مما يشير إلى شعور صعودي قوي. إن ضعف الدولار، الذي نتوقع أن يتبع أي خفض في أسعار الفائدة من قبل الفدرالي، سيمثل دعماً إضافياً للمعادن الثمينة.
من المحتمل أن يواجه الدولار الأمريكي ضغطاً هبوطياً مع ترسيخ رهانات خفض أسعار الفائدة، وهو سيناريو شهدناه خلال تعديل سياسة الفدرالي في أواخر 2023. هذا يخلق فرصاً في أسواق العملات، خاصة لأزواج مثل EUR/USD الذي يبقى متماسكاً فوق 1.1600. يمكن أن يكون استخدام الخيارات لإنشاء مراكز طويلة في EUR/USD وسيلة فعالة من حيث رأس المال لتداول هذا التوقع.
