ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، المعدل موسمياً، من 329.79 إلى 330.54 في سبتمبر. يعكس هذا التغيير زيادة طفيفة في تكلفة المعيشة عن الشهر السابق.
ظلت الجنيه الإسترليني مستقرة مقابل الدولار، غير متأثرة ببيانات مبيعات التجزئة وبيانات مؤشر مديري المشتريات في المملكة المتحدة. وفي الوقت نفسه، اكتسب زوج العملات USD/JPY زخماً بفضل بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي القوية، رغم ضعف أرقام مؤشر أسعار المستهلكين.
تأثير تراجع اليورو دولار
شهد زوج EUR/USD تراجعًا، تأثرًا ببيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي الأقوى من المتوقع في أكتوبر، مما عزز تعافي الدولار الأمريكي. وقد أدى ذلك إلى تركيز متجدد على اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي القادمة.
ارتفعت أسعار الذهب فوق مستوى 4100 دولار متأثرة بتطورات التجارة بين الولايات المتحدة والصين واستمرار إغلاق الحكومة الأمريكية. وفي سوق العملات الرقمية، ارتفع البيتكوين إلى أكثر من 111,000 دولار، مع تحقيق الإيثريوم والريبل أيضًا نموًا معتدلًا بسبب الطلب المستقر من قطاع التجزئة.
في تطور بارز، تخطط شركة JPMorgan Chase لتقديم قروض مدعومة بالبيتكوين والإيثريوم للعملاء المؤسسيين بحلول نهاية العام. يُنظر إلى هذه الخطوة كتطور في استراتيجية البنك، ومن المتوقع أن تعيد تشكيل نهجها تجاه الأصول الرقمية.
نرى أن الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب قبل اجتماع الأسبوع المقبل. تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية الجديدة أن التضخم لا يزال مستمرًا، مع وصول نسبة النمو السنوية إلى 3.8%، وهو أعلى بكثير من الهدف. ومع ذلك، فإن السوق تسعر بقوة في خفض الفائدة، مدفوعة بالمخاوف من التأثير الاقتصادي لإغلاق الحكومة المستمر.
ديناميكيات الدولار الأمريكي في أسواق العملات
هذا الصراع يخلق ظروفًا متقلبة في أسواق العملات، خاصة للدولار الأمريكي. لقد شهدنا ارتداد مؤشر الدولار إلى 106.50 على خلفية بيانات مؤشر مديري المشتريات القوية، بعد تراجع أولي عقب تقرير التضخم. يجب على متداولي المشتقات أن يأخذوا في الاعتبار التقلب الضمني العالي في خيارات EUR/USD، حيث يكافح الزوج للحفاظ على مستوى 1.1600.
نظراً لعدم اليقين الناتج عن الإغلاق الحكومي للولايات المتحدة، الذي يستمر للأسبوع الثالث، فإن رؤوس الأموال تتدفق إلى الملاذات التقليدية الآمنة. ويُعد ارتفاع الذهب فوق 4,100 دولار للأوقية نتيجة مباشرة لذلك، مُشكّلاً اختراقًا كبيرًا لم يُشاهد منذ الركود القصير في بداية عام 2024. نتوقع أن تكون المراكز الصاعدة، مثل انتشار المكالمات الطويلة على العقود الآجلة للذهب، استراتيجية شائعة لالتقاط المزيد من الاتجاه الصعودي أثناء إدارة تكاليف العلاوة.
في مجال الأصول الرقمية، يظهر البيتكوين قوة مستدامة فوق 111,000 دولار، منفصلًا عن بعض الأصول الخطرة التقليدية. الأخبار بأن البنوك الكبرى تطلق قروضًا مدعومة بالعملات الرقمية للعملاء المؤسسيين تضيف إلى الزخم الصعودي. نتوقع نشاطًا متزايدًا في الخيارات على عقود BTC وETH الآجلة، مع ميل واضح نحو شراء الخيارات مع استمرار الطلب القوي من التجزئة والمؤسسات.
