ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.16% لتصل إلى حوالي 47,000 خلال ساعات التداول الأوروبية. وزادت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.26%، فيما صعدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.41% لتتجاوز 25,350.
حدثت هذه التحركات بعد تأكيد اجتماع رئيس الولايات المتحدة ترامب مع الزعيم الصيني شي جين بينغ في كوريا الجنوبية. من المقرر عقد الاجتماع في 30 أكتوبر خلال قمة التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ.
الحذر في السوق قبل تقرير التضخم الأمريكي
يستمر الحذر في السوق مع انتظار التجار لتقرير التضخم الأمريكي، المتوقع أن يشير إلى استمرار ارتفاع الأسعار. يأتي هذا قبل قرار محتمل بتخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال بنسبة 98% في أكتوبر و92% في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
يوم الخميس، زاد مؤشر داو جونز بنسبة 0.31%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.58%، ومؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.89%، مدفوعًا بأسهم التكنولوجيا. ارتفعت أسهم إنتل قبل السوق بنحو 8% بعد تقارير قوية عن مبيعات الربع الثالث، بينما ارتفعت أسهم تارجت وريفيان بنسبة 0.25% و0.31% على التوالي.
استمر إغلاق الحكومة الأمريكية لمدة 24 يومًا، مما يجعله ثاني أطول توقف في التمويل الفيدرالي في التاريخ. لم يمرر مجلس الشيوخ مشروع قانون تشريعي مدعوم من الجمهوريين للمرة الثانية عشرة يوم الأربعاء.
مع تداول العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بالقرب من 47,000، من الواضح أن السوق يقوم بتسعير بعض التفاؤل قبيل اجتماع ترامب وشي في 30 أكتوبر. يجب أن نتذكر أن اجتماعات مشابهة خلال الحرب التجارية 2018-2019 غالبًا ما أنتجت تحركات ارتفاع قصير المدى، حتى وإن كانت الصفقات طويلة الأمد صعبة المنال. يشير هذا إلى أن خيارات الشراء على مؤشر داو أو S&P 500 مع انتهاء قصير الأجل قد تكون طريقة للاستفادة من الأخبار الإيجابية.
لكن الخطر الكبير هو التقرير القادم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI). يتوقع الاقتصاديون أن يبلغ معدل التضخم في العام على أساس سنوي 4.1% لشهر سبتمبر، وهي نسبة تظل مرتفعة ومتفوقة بشكل كبير على هدف الاحتياطي الفيدرالي. الرقم الأعلى من المتوقع للتضخم يمكن أن يطغى بسهولة على أي أخبار تجارية إيجابية، مما يجعل خيارات الشراء ضرورية كتحوط ضد تراجع السوق.
تخفيض الفائدة ونتائج تذبذب السوق
يزيد الوضع تعقيدًا مع الاحتياطي الفيدرالي الذي من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة في الأسبوع المقبل رغم التضخم العالي. هذا يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يشعر بقلق أكبر من الركود الاقتصادي الناتج عن إغلاق الحكومة المستمر 24 يومًا، والذي يقدر بعض المحللين أنه يخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي بنسبة 0.2% كل أسبوع يستمر فيه. هذا التركيز على النمو بدلاً من التضخم يمكن أن يدعم الأسهم، لكنه يخلق أيضًا غموضًا في السياسات.
نظرًا لهذه الإشارات المتضاربة، يجب أن نتوقع ارتفاعًا في التقلبات. قد لا يعكس مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX)، الذي يتم تداوله حاليًا حول 18، بشكل كامل المخاطر الناجمة عن الصدمة المزدوجة من بيانات مؤشر أسعار المستهلك ونتائج اجتماع التجارة. استراتيجية الخيارات الخاصة بالمراهنة على نطاق عريض قد تكون مفيدة لأنها تحقق أرباحًا من حركة كبيرة في أي اتجاه دون الحاجة لتوقع النتيجة المحددة.
نحن نراقب أيضًا قطاع التكنولوجيا، الذي كان يقود السوق للأعلى. يظهر الأداء المسبق القوي لإنتل القوة الكامنة، وبما أن التكنولوجيا حساسة جداً للعلاقات بين الولايات المتحدة والصين، فإن الخيارات على مؤشر ناسداك 100 قد تقدم طريقة أكثر مباشرة للعب نتيجة قمة APEC. سيكون مستوى 25,350 للعقود الآجلة لمؤشر ناسداك منطقة رئيسية للمراقبة.
قم بإنشاء حساب VT Markets الخاص بك وبدء التداول الآن.
