من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي زيادة بنسبة 3.1٪ في التضخم لشهر سبتمبر، مع تحديد موعد إصدار البيانات يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. تراقب الأسواق عن كثب أي تأثير لتعريفات الرئيس دونالد ترامب على الأسعار، والتي يمكن أن تؤثر على الدولار الأمريكي وقرارات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام.
شهد مؤشر المصادفة في اليابان انخفاضًا من 113.4 إلى 112.8 في أغسطس. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر HCOB المركب لمؤشر مديري المشتريات الألماني بشكل غير متوقع إلى 53.8 في أكتوبر، مما يشير إلى نظرة إيجابية لاقتصاد منطقة اليورو.
حركة العملات والسلع
ارتفع زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي فوق 1.3300 بعد تقرير مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة الذي فاق التوقعات، في حين تم تداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي فوق 1.4000، مما يشير إلى فرص صاعدة محتملة. بالنسبة للسلع، تواجه أسعار الذهب ضغوطًا في انتظار مناقشات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين، حيث تتداول حول 4,100 دولار بعد أن ارتفعت سابقًا من 4,160 دولاراً.
يعكس البيئة المالية تتبعاً دقيقاً لمؤشرات الاقتصاد مثل التضخم والتجارة، حيث سيكون لها تأثير كبير على شعور السوق وديناميات العملات في المدى القريب.
نحن نراقب عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القادمة، تمامًا كما فعلنا في السنوات الماضية عندما كانت التعريفات التجارية هي الشاغل الأساسي. يقوم السوق الآن بتسعير معدل التضخم السنوي لشهر سبتمبر بنسبة 2.8٪، وهو انخفاض طفيف من نسبة 2.9٪ لشهر أغسطس لكنه لا يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي بشكل عنيد. هذا يجعل أي خيارات على الدولار الأمريكي حساسة للغاية لأي مفاجأة في الأرقام، حيث سيؤثر بشكل مباشر على خطاب “الأعلى لفترة أطول” للاحتياطي الفيدرالي.
التباين في السوق والاقتصاد
يبدو أن التباين الاقتصادي بين أوروبا والولايات المتحدة أصبح أكثر وضوحًا الآن مما كان عليه في أواخر العقد الثاني من القرن الحالي. نتذكر عندما كانت المؤشرات الاقتصادية في ألمانيا تتوسع، لكن البيانات الأخيرة من أوائل هذا الشهر أظهرت أن مؤشر مديري المشتريات المركب الألماني HCOB عند مستوى انكماشي 49.5، مما يعكس التحديات المستمرة في صناعة الطاقة والصناعة. وهذا يستمر في دعم الاستراتيجيات التي تفضل الدولار على اليورو، حيث ينظر المتداولون إلى البيع عند أي ارتفاعات قصيرة الأجل في زوج يورو/دولار أمريكي.
عند النظر إلى الوراء، رأينا زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي يتداول فوق 1.3300 على بيانات قوية، لكن الوضع انقلب الآن حيث يكافح الزوج للحفاظ على 1.2200. تظهر أحدث التقارير أن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة انخفضت بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي، مما يؤثر سلبًا على الجنيه الإسترليني. في الوقت نفسه، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بثبات حول 1.3700، على عكس المستويات المتقلبة 1.4000 التي شوهدت في الماضي، حيث وفرت أسعار النفط المستقرة بعض الدعم للدولار الكندي.
لا يزال الذهب يركز عليه، رغم أن نطاق تداوله قد تغير بشكل كبير على مر السنين. نتذكر عندما كان الذهب يترسخ حول 4,100 دولار، لكن الآن بعد أن وصل إلى أعلى مستوى تاريخي مؤخراً عند 4,250 دولار الشهر الماضي، استقر بالقرب من 4,210 دولار. يجب على المتداولين استخدام المشتقات لحماية أنفسهم من المخاطر الهابطة إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة أقل من المتوقع، مما قد يقلل من جاذبية الذهب كملاذ من التضخم.
