انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي S&P Global لشهر أكتوبر في أستراليا إلى 49.7 من 51.4. في المقابل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات S&P Global إلى 53.1 من 52.4، مع مؤشر مديري المشتريات المجمع عند 52.6، بارتفاع من 52.4.
في ذلك الوقت، ارتفع سعر زوج العملات AUD/USD بنسبة 0.41%، حيث تم تداوله عند 0.6515. تتأثر العملة الأسترالية (AUD) بعوامل متنوعة، بما في ذلك أسعار الفائدة التي تحددها الاحتياطي الأسترالي (RBA)، وسعر خام الحديد، وصحة الاقتصاد الصيني.
تأثير الاحتياطي الأسترالي والصين
تؤثر قرارات سعر الفائدة من الاحتياطي الأسترالي على العملة الأسترالية من خلال التأثير على أسعار الإقراض والتضخم. كما يؤثر الاقتصاد الصيني، بصفته أكبر شريك تجاري لأستراليا، على الدولار الأسترالي. الاقتصاد الصيني المزدهر يعزز الصادرات الأسترالية، مما يرفع قيمة الدولار الأسترالي.
أسعار خام الحديد، باعتباره أكبر صادرات أستراليا، تؤثر بشكل كبير على الدولار الأسترالي. ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد الطلب على الدولار الأسترالي، بينما يؤدي انخفاض الأسعار إلى التأثير المعاكس. كما أن ميزان التجارة الأسترالي يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي، حيث يعزز الأرصدة الإيجابية من قوته بينما تضعف الأرصدة السلبية من قيمته.
تقدم البيانات الأخيرة إشارات متباينة للاقتصاد الأسترالي. نلاحظ أن قطاع التصنيع الآن في انكماش عند 49.7، وهو نقطة ضعف واضحة. ومع ذلك، يتم تعويض ذلك بقطاع خدمات قوي، مما يدفع القراءة المركبة العامة لأعلى إلى 52.6، ما يشير إلى أن الاقتصاد الأوسع لا يزال في حالة توسع.
هذا الانقسام في الاقتصاد يعقد الصورة أمام الاحتياطي الأسترالي (RBA). مع استمرار الأرقام الفصلية الأخيرة للتضخم من الفصل الثالث 2025 في إظهار العناد فوق نطاق هدف البنك الاحتياطي الأسترالي، فمن غير المرجح أن تدفعهم هذه التقرير نحو تسهيل السياسة. يجب على أسواق المشتقات المالية بالتالي الاستمرار في تسعير موقف متشدد من الاحتياطي الأسترالي لبقية العام.
التأثيرات الاقتصادية الخارجية
نظرًا للعوامل الخارجية، فإن أداء الاقتصاد الصيني لا يزال مصدرًا كبيرًا لعدم اليقين، وهو أمر نتابعه عن كثب منذ الانتعاش غير المتكافئ الذي بدأ في عام 2023. على الرغم من ذلك، حافظ الطلب على صادرات أستراليا الرئيسية على أسعار خام الحديد مرنة، حيث تم تداوله مؤخرًا بالقرب من 115 دولار للطن. يوفر هذا الدعم لشروط التجارة لدينا قاعدة قوية للدولار الأسترالي مقابل معظم العملات.
القوة في AUD/USD، الذي يتداول حوالي 0.6515، هي قصة عن ضعف الدولار الأمريكي أكثر من قوة الدولار الأسترالي. توقع السوق بشكل متزايد أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب من الاحتياطي الأسترالي، وهو تباين في السياسة تطور على مدار العام الماضي. يجعل هذا الاختلاف في سعر الفائدة الاحتفاظ بالدولار الأسترالي أكثر جاذبية في الوقت الحالي.
نظرًا لهذه الإشارات المتضاربة – ضعف التصنيع المحلي مقابل قوة الخدمات والدعم الدولي – نتوقع أن يقع الدولار الأسترالي في نطاق معين. يمكن للمتداولين النظر في استراتيجيات تحقق أرباحًا من هذا الاستقرار والمخاطر المحددة، مثل بيع الخيارات بعيدًا عن السعر الحالي. يستفيد هذا النهج من الوضع الحالي في السوق.
