انخفضت مبيعات التجزئة في كندا باستثناء السيارات بنسبة 0.7% في أغسطس، وهو أقل من التوقع المتوقع بزيادة 1.2%. تعكس هذه البيانات نشاطاً اقتصادياً أقل مما كان متوقعاً في قطاع التجزئة الكندي.
اكتسب زوج العملات USD/JPY زخماً مع استعداد كل من اليابان والولايات المتحدة لإصدارات بيانات التضخم. وبالمثل، شهد زوج العملات USD/CHF تراجعاً طفيفاً حيث حافظ البنك الوطني السويسري على موقفه ضد أسعار الفائدة السلبية.
تحركات سعر الذهب
ارتفع سعر الذهب إلى أعلى من 4,100 دولار، مدعوماً من المشترين قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. في الوقت نفسه، استفاد زوج العملات AUD/USD من قوة السلع، على الرغم من مراقبة بيانات التضخم الأمريكية وإمكانية تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
في تحركات العملات، حافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على موقعه فوق 1.1600 وسط مخاوف من التجارة وإغلاق الحكومة الأمريكية. انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته اليومية مع تزايد التوقعات بتخفيض محتمل لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا.
في سوق العملات المشفرة، اختبر البيتكوين مقاومة عند مستوى 110,000 دولار وسط تجدد الشعور بالمخاطرة. كما أظهرت الإيثريوم وXRP حركة تصاعدية، حيث اقتربت الإيثريوم من حاجز المتوسط المتحرك لـ100 يوم. وبشكل عام، يُلاحظ نشاط قوي في سوق العملات المشفرة، مع تداول سعر أستر فوق 1.00 دولار بعد شعور إيجابي في الأسواق.
تم إعداد هذا التقرير لإظهار ضعف في مبيعات التجزئة الكندية لشهر أغسطس، مما يشير إلى تباطؤ محتمل. هذا الاتجاه استمر، مع تقرير صادر عن إحصاءات كندا في الأسبوع الماضي أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يتتبعه أقل من توقعات بنك كندا. وهذا يعزز الرأي بأن الاقتصاد الكندي يفقد زخمه أسرع مما كان متوقعاً.
مؤشرات الاقتصاد الكندي
يشير هذا إلى شراء خيارات الشراء على زوج العملات USD/CAD، رهانا على زيادة الزوج مع ضعف الدولار الكندي. نحن ننظر إلى انتهاء صلاحية في أواخر نوفمبر أو أوائل ديسمبر لالتقاط إمكانات متابعة من هذا الضعف الاقتصادي. تظل التقلب الضمني على هذه الخيارات معقولة، مما يشير إلى أن السوق لم يسعر بالكامل هذا الانحراف.
يبدو أن الجانب الخاص بالدولار الأمريكي في هذه التجارة ثابت، خاصة بعد أن أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأخير إضافة أكثر من 210,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات. وهذا يخلق انحرافاً واضحاً في السياسات بين بنك كندا الذي قد يتجه نحو خفض الفائدة والاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال حذراً. نتذكر الحركات الحادة للعملة خلال دورات رفع سعر الفائدة لعامي 2022-2023، ويمكن أن يتشكل انحراف مماثل الآن.
نلاحظ أيضًا استمرار قوة الذهب، الذي يتمسك بقوة فوق 4,100 دولار للأوقية. يعكس هذا المخاوف المستمرة بشأن التضخم التي كافحت البنوك المركزية لاحتوائها على مدى العامين الماضيين. بالنسبة لأولئك الذين يحملون أصولاً أكثر خطورة، يمكن أن يكون شراء العقود المستقبلية للذهب أو خيارات الشراء على صناديق تداول الذهب مفيدًا ضد أي صدمات تضخمية مفاجئة.
بينما تدعم ارتفاع أسعار النفط، مع تداول النفط الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط مؤخراً بالقرب من 95 دولارًا للبرميل، عادة الدولار الكندي، نعتقد أن هذا التأثير يتضاءل. يتجه الاهتمام بعيداً عن قوة السلع إلى الضعف الأساسي في الطلب الاستهلاكي. السرد المركزي هو المحرك الأكثر قوة في الوقت الحالي.
