في أكتوبر، سجل التضخم الأساسي في المكسيك للنصف الأول من الشهر ارتفاعًا بنسبة 0.18%. كانت هذه النسبة أقل قليلاً من المتوقع 0.19%، مما يشير إلى تعديل طفيف في توقعات التضخم.
في الوقت نفسه، شهدت العملات والسلع المختلفة تغيرات مختلفة في القيمة. انخفض زوج USD/CHF بعدم وجود أسعار فائدة سلبية من البنك الوطني السويسري، وأظهر زوج GBP/USD انخفاضًا في القيم بسبب بيانات التضخم الضعيفة في المملكة المتحدة.
في عالم العملات الرقمية، اختبرت البيتكوين المقاومة عند 110,000 دولار مع زيادة الاهتمام التجزئة بينما تقدم الإثريوم نحو حاجز المتوسط المتحرك لـ 100 يوم. كما ارتفع XRP، مما يشير إلى تغير في ديناميكيات الطلب في الأسواق.
استقر سعر الذهب حول علامة الـ 4150 دولار للأونصة وسط نهج حذر قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. كما لاحظ الاقتصاديون التأثير على الين الياباني بعد تعيين رئيس وزراء جديد في اليابان، مع فحص توافق السياسة المالية والنقدية.
أخيرًا، تمت تقييم ظروف السوق بما في ذلك اللوائح والانتشار للوسطاء بحلول عام 2025، مما يوفر رؤى حول مشهد تداول العملات الأجنبية. هذه المعلومات ضرورية للمتداولين الذين يسعون للتنقل في تغيرات أسواق الصرف الأجنبي.
تعتبر بيانات التضخم الأساسي في المكسيك، التي بلغت 0.18% مقابل المتوقع 0.19%، دليلًا متزايدًا على قرب تحول البنك المركزي. هذا الاختلاف الطفيف ذو أهمية كبيرة، حيث يضيف ضغوطًا على بنك المكسيك للنظر في تخفيض أسعار الفائدة من مستواها الحالي 11.00% في اجتماعه المقبل. نرى قيمة في الاتجاه نحو بيزو أضعف، ربما من خلال شراء خيارات الاتصال قصيرة الأجل لـ USD/MXN.
هذا الموضوع للتضخم الأضعف ليس محصورًا في المكسيك فقط؛ لقد رأيناه في المملكة المتحدة أيضًا. قراءة التضخم في المملكة المتحدة في الشهر الماضي، التي انخفضت إلى 2.1%، قد زادت بشكل مشابه الرهانات على أن بنك إنجلترا سيقوم بتخفيض الفائدة قبل نهاية العام. وقد وضع هذا ضغوطًا مستدامة على الجنيه الإسترليني، ويبدو أن بيع عقود الآجلة لـ GBP/USD استراتيجية معقولة في هذا السياق.
الآن، تتجه كل الأنظار نحو تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القادم، وهو أمر حاسم قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. بعد أن أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في وقت سابق من هذا الشهر زيادة أقل من المتوقع بـ 95,000 وظيفة فقط، فإن طباعة تضخم رخو قد تؤكد تقريبًا قطع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. نحن نتوقع ارتفاعًا في التقلبات في الخيارات على العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية حيث يضع السوق نفسه لهذا الخروج.
يبقى الين الياباني الاستثناء البارز لهذا الاتجاه العالمي، مواصلاً انزلاقه المستمر عبر السنين حيث ضعف ليتجاوز 165 مقابل الدولار هذا الأسبوع. بالنظر إلى الوراء، فإن التباعد السياسي الذي بدأ في أوائل العشرينيات من الألفية قد ازداد فقط، حتى في الوقت الذي تستعد فيه البنوك المركزية الأخرى للتيسير. بالنسبة لمتداولي المشتقات، فإن البقاء طويلًا على زوج USD/JPY يظل الطريقة الأكثر مباشرة للاستفادة من هذا الضعف المستمر.
إن هذا التوقع الأوسع بالتيسير من البنوك المركزية يوفر دعمًا للسلع، مما يدعم بدوره عملات مثل الدولار الأسترالي. كان الذهب هادئًا، يوطد بالقرب من 4150 دولار، ولكنه يبدو مستعدًا للتحرك للأعلى إذا أدى طباعة تضخم ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى إضعاف الدولار بشكل أكبر. نعتقد أن شراء خيارات الاتصال على شركات تعدين الذهب أو زوج AUD/USD قد يوفر فرصة جيدة للتعرض للأعلى في الأسابيع المقبلة.
