في سبتمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في سنغافورة بنسبة 0.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت تبلغ 0.6%. في الوقت نفسه، تبديد محضر الاجتماع للبنك الوطني السويسري المخاوف حول استمرار التضخم السلبي.
يبقى زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي تحت 1.4000، مختبرًا الحد الأدنى للقناة الصاعدة، مما يشير إلى ضغط محتمل. بينما انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى بالقرب من 1.1600 مع قوة الدولار الأمريكي بسبب توترات التجارة.
ديناميات سوق النفط والفوركس
ارتفعت أسعار النفط الخام الأمريكي فوق 60.00 دولارًا بسبب تأثير العقوبات الأمريكية على إمدادات الخام الروسي. يتعرض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي للضغط بالقرب من 1.3350 بسبب قوة الدولار الأمريكي وإمكانية تخفيضات سعر الفائدة من بنك إنجلترا.
ارتفعت أسعار الذهب إلى أكثر من 4,100 دولار وسط التوترات الجيوسياسية وإمكانية إغلاق الحكومة الأمريكية. قامت شركة T. Rowe Price بتقديم طلب لإنشاء ETF للعملات الرقمية وهي تتنقل في تأخيرات تنظيمية.
يستقر الين الياباني مع تعيين ساناي تايكايتشي كرئيس وزراء جديد، في الوقت الذي تفكر فيه الأسواق في تحولات السياسة النقدية والمالية. وأخيرًا، يتداول رمز Pi Network فوق 0.2000 دولار، مما يظهر احتمالًا للاختراق الصعودي من نمط المثلث الهابط.
مع التوترات التجارية الجديدة وإغلاق الحكومة الأمريكية، نشهد هروبًا كلاسيكيًا إلى الأمان. وهذا يعزز الدولار الأمريكي ويدفع أسعار الذهب نحو مستويات قياسية، حيث يتم تداول الذهب فوق 4,100 دولار للأونصة. ينبغي على متداولي المشتقات توقع استمرار التقلبات، بما يفضل الاستراتيجيات التي تستفيد من قوة الدولار والمزاج العزوف عن المخاطر.
السياسات النقدية والمالية
الضغط على العملات مثل اليورو والجنيه البريطاني واضح، حيث يختبر زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستوى 1.1600 ويكافح زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.3350. نشهد زيادة في المراهنات على تخفيض سعر الفائدة من بنك إنجلترا في ديسمبر، خاصة مع انخفاض التضخم في المملكة المتحدة أخيرًا تحت هدف 2% في وقت سابق من هذا العام لأول مرة منذ 2021. من المرجح أن يستمر هذا التباين في السياسة النقدية في إبقاء الجنيه تحت الضغط مقابل الدولار.
في آسيا، الصورة مختلطة، مما يخلق فرصًا للزوج الصفقاتي. يشير التضخم في سنغافورة الذي جاء أعلى بقليل من المتوقع إلى بعض المقاومة الاقتصادية، حتى في الوقت الذي انخفض فيه التضخم الأساسي بشكل كبير من المتوسط البالغ 4.2% الذي شهدناه في عام 2023. في الوقت نفسه، يخلق رئيس الوزراء الياباني الجديد حالة من عدم اليقين للين، حيث توازن الأسواق بين السياسة المالية التوسعية ومسار التطبيع التدريجي للبنك المركزي الياباني الذي بدأ في عام 2024.
تعكس أسواق السلع الأساسية هذا التوتر الجيوسياسي، ولكن أيضًا المخاوف من الطلب الكامن. بينما تدعم العقوبات الأمريكية على النفط الخام الروسي أسعار النفط الخام الأمريكي فوق 60 دولارًا، إلا أن هذا المستوى يبقى أقل بكثير من النطاق 80-90 دولارًا الذي شهدناه خلال أجزاء من عام 2023، مما يشير إلى أن المخاوف من التباطؤ العالمي تحد من الاتجاه الصعودي. يجب على المتداولين مراقبة بيانات المخزون عن كثب كمعيار لتدمير الطلب في الوقت الفعلي.
حتى في هذا المناخ العزوف عن المخاطر، لا يزال الاهتمام المؤسسي في الأصول الرقمية موجودًا. يشير تقديم T. Rowe Price لطلب إنشاء ETF للعملات الرقمية إلى أن اللاعبين الكبار لا يزالون يتمركزون على المدى الطويل، رغم التأخيرات التنظيمية من إغلاق الحكومة. يشير هذا إلى أنه بينما يهيمن التداول على المدى القريب المخاوف الكلية، فإن التحولات الهيكلية الأساسية في التمويل مستمرة.
