شهد الدولار الأمريكي تراجعًا بعد المكاسب الأخيرة، بسبب تخفيف التوترات في التجارة بين الولايات المتحدة والصين والمسائل غير المحلولة المتعلقة بإغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية. انخفض مؤشر الدولار إلى ما دون علامة 99.00، متأثرًا بتراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية. البيانات المهمة القادمة تشمل مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشيكاغو وأرقام مبيعات المنازل الحالية.

تحسن زوج اليورو/الدولار الأمريكي، متجاوزًا حاجز 1.1600، مع استعداد المفوضية الأوروبية للإعلان عن معدل ثقة المستهلك. على النقيض من ذلك، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قبل أن يتعافى قليلاً فوق مستوى 1.3300، مع تركيز السوق على مؤشرات CBI القادمة وخطاب متحدث بنك إنجلترا. شهد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني خسائر طفيفة قبل صدور بيانات استثمارات السندات الأجنبية.

حركة السلع والعملات

شهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي انخفاضًا طفيفًا، ليعيد زيارة مستوى 0.6480، مع استمرار سحب بيانات S&P Global PMIs والخطاب المرتقب من بنك الاحتياطي الأسترالي. في السلع، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوياته في أربعة أيام بالقرب من 59.00 دولارًا للبرميل، بينما استقر الذهب بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين، ليقترب من 4,000 دولار للأونصة بسبب استقرار العلاقات التجارية وقوة الدولار الأمريكي. تراجع الفضة إلى ما دون 48.00 دولارًا للأونصة قبل أن تتعافى قليلاً.

نرى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يكسر دون مستوى 99.00 الرئيسي مع ازدياد المخاوف بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية والتوترات التجارية. هذا الضعف في الدولار يخلق فرصًا في العملات الرئيسية الأخرى. يجب على المتداولين مراقبة عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث يشير استمرار انخفاضها إلى ملاذ آمن ومزيد من الضغط على الدولار.

يبدو أن السوق يُقدّر تباطؤًا في الولايات المتحدة، وهو الرأي المدعوم بآخر أرقام مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشيكاغو، الذي جاء عند -0.15، ما يشير إلى أن النمو الاقتصادي قد انخفض عن الاتجاه التاريخي الخاص به. يأتي ذلك بعد بيانات الإسكان المخيبة للآمال الأسبوع الماضي، التي أظهرت انخفاض مبيعات المنازل القائمة بنسبة 3.2% مع استمرار تأثير زيادات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 في التسرب عبر الاقتصاد. نعتقد أن هذا الاتجاه يبرر اتخاذ موقف حذر، إن لم يكن في وضع البيع، على الدولار.

فرص إستراتيجية للعملات

مع تجاوز زوج اليورو/الدولار الأمريكي لمستوى 1.1600 بثبات، ينبغي النظر في استراتيجيات تستفيد من الارتفاع المستقبلي، مثل شراء خيارات الشراء. هذه القوة تعتمد على ثقة المستهلك الأوروبي التي فاقت التوقعات لثلاثة أشهر متتالية. يبدو أن البنك المركزي الأوروبي يسير في طريق أكثر ثباتًا من الاحتياطي الفيدرالي، مما يجذب رأس المال إلى منطقة اليورو.

ضعف الين الياباني، مع احتفاظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بمستوى أعلى من 151.50، يقدم وضعًا فريدًا يذكرنا بضغوط العملة التي شهدناها في 2022 و2024. تجعل الموقف الدائم للمثبط لبنك اليابان من مراكز الشراء على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني جذابة، لكن التقلب هو خطر. يجب أن نكون مستعدين لعكس حاد إذا ما قررت السلطات اليابانية أخيرًا التدخل مباشرة في السوق.

قرب الذهب من مستوى 4,000 دولار للأونصة هو مؤشر مهم على القلق العميق في السوق بشأن التضخم العالمي المستمر. هذا ليس مجرد رد فعل على العناوين اليومية ولكن انعكاس لميول استنزاف العملة على المدى الطويل. يجب علينا استخدام الخيارات للحماية والربح من التقلب العالي الذي من المؤكد أن يرافق هذا المستوى السعري الحرج.

في الوقت نفسه، يرتبط هبوط الدولار الأسترالي دون 0.6480 بشكل مباشر بمخاوف التباطؤ في الصين. سعر خام غرب تكساس الوسيط المنخفض حول 59 دولارًا للبرميل، على الرغم من التوترات في الشرق الأوسط، يشير أيضًا إلى المخاوف بشأن تدمير الطلب العالمي. يقترح هذا أن المتداولين يمكنهم استخدام خيارات البيع على العملات المرتبطة بالسلع والأسهم الطاقوية كوسيلة للتحوط ضد تصاعد المخاوف التجارية.