شهدت مزاد السندات الأمريكية لأجل 20 عامًا انخفاضًا في العائد، حيث انتقل من 4.613% إلى 4.506%. يعكس هذا التعديل تغيرًا في الظروف السوقية التي تؤثر على الأوراق المالية الحكومية طويلة الأجل.
تشمل الأخبار المالية الأخرى العديد من التغييرات والحركات في أزواج العملات، مثل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني، وسط التطورات الاقتصادية الجارية. على سبيل المثال، ارتفع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قليلاً إلى نطاق أعلى بعد انخفاض طفيف.
اتجاهات سوق الذهب
الذهب تحت ضغط، يقترب من علامة 4000 دولار للأونصة. وتنتج هذه الحالة عن عوامل مختلفة، بما في ذلك ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتراجع حدة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تتناول تكهنات السوق أيضًا الأثر المحتمل للذهب على البيتكوين، حيث يعتقد البعض أنه قد يوجه مسار البيتكوين في المستقبل. علاوة على ذلك، هناك اندماج ملحوظ بين مدير الصناديق المتداولة في البورصة 21Shares والوسيط في العملات المشفرة FalconX، مما قد يؤدي إلى تنويع عروض المنتجات.
يذكر المستند عدة وسطاء واعدين لعام 2025، يغطي الفوركس وعقود الفروقات والأسواق الأخرى. ويبرز هؤلاء الوسطاء من خلال الفروق المنخفضة، والرافعة المالية العالية، وأنواع الحسابات الخاصة.
يشير الانخفاض في عائد المزاد البالغ 20 عامًا إلى 4.506% إلى أن السوق بدأ يشعر بالقلق بشأن النمو الاقتصادي. ويشير هذا إلى أن المتداولين يبحثون عن الأمان ويراهنون على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا.
ردود فعل السوق على المؤشرات الاقتصادية
من المرجح أن يستمر هذا المناخ في التأثير على الدولار الأمريكي. نعتقد أن المتداولين في المشتقات ينبغي أن يأخذوا بعين الاعتبار استراتيجيات تستهذف ضعف الدولار، مثل شراء خيارات البيع على صناديق متداولة تتبع الدولار أو استكشاف خيارات على أزواج العملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يظل مستقرًا عند حوالى 1.1600. ينتظر السوق بفارغ الصبر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) القادم، الذي سيكون محفزًا رئيسيًا للخطوة القادمة للدولار.
بالنسبة للأسهم، تقدم العوائد المنخفضة للسندات صورة معقدة. في حين أن الاقتراض الأرخص جيد للشركات، فإن الخوف الكامن من التباطؤ يعد عقبة رئيسية، مما يساعد في توضيح سبب ارتفاع مؤشر التقلب CBOE (VIX) إلى أكثر من 20 في الأسابيع الأخيرة، بزيادة من المستويات الهادئة التي شهدناها في 2023 و2024. وهذا يشير إلى أن متداولي الخيارات يدفعون بسعر للمغامرات الكبيرة في السوق في المستقبل القريب.
يظهر الذهب علامات على التعب بالقرب من مستوى 4000 دولار بعد ارتفاعه بنسبة 57% حتى الآن في 2025. من المفترض أن تدعم الانخفاض الأخير في العوائد الذهب، لكن حركة السعر توحي بأن جني الأرباح هو القوة المسيطرة حاليًا. بالنظر إلى هذه الحالة الغامضة، نرى فرصة في تداول خيارات تقلب الذهب بدلاً من اتخاذ اتجاه واضح.
تضيف العقوبات الجديدة على شركات النفط الروسية طبقة إضافية من التعقيد، مما يخلق خطرًا محددًا لارتفاع أسعار الطاقة. وفي أواخر عام 2023، كان خام النفط يتراوح بين 70 و80 دولارًا للبرميل. نحن نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا إلى خيارات الشراء على أسهم الطاقة وعقود النفط المستقبلية للتمركز لأجل احتمال انقطاع الإمدادات.
