تتعرض أسعار الذهب لضغوط حيث تراجعت الأسعار إلى منطقة $4,120 بعد انتعاش قصير. وقد خفت التوترات المرتبطة بالحرب التجارية، وأثر الدولار الأمريكي القوي على المعادن الثمينة مؤخرًا.
تم تحقيق هدف الذهب عند $4,005 لكنه واجه مقاومة أسفل الدعم المسبق، مما يشير إلى احتمال إعادة اختبار مستوى $4,000. الاجتماعات بين الولايات المتحدة والصين أثارت الآمال في صفقة، مما أثر على معنويات السوق وقيمة المعادن الثمينة.
التحليل الفني لأسعار الذهب
من الناحية التقنية، يبدو أن أسعار الذهب قد بدأت في التصحيح بعد ارتفاع كبير. تشير المؤشرات مثل RSI لمدة 4 ساعات ومؤشر الدولار الأمريكي إلى مزيد من الاختبارات لمستوى الدعم عند $4,000.
منطقة $3,945 تعتبر مستوى رئيسي إذا استمر الذهب في التراجع، مع إمكانية الوصول إلى علامة $3,845 كهدف آخر محتمل. تشمل مستويات المقاومة $4,160 و$4,185، مقتربة من الارتفاع عند $4,380.
عالميًا، تعتبر البنوك المركزية أبرز المشترين للذهب لتعزيز احتياطياتهم من أجل استقرار العملة. غالبًا ما يتفاعل الذهب بصورة عكسية مع الدولار الأمريكي ويعد أصلًا آمنًا أثناء اضطرابات السوق. يتأثر سعره بالأحداث الجيوسياسية وتقلبات أسعار الفائدة، وغالبًا ما يتحرك بعكس العملات والأصول الرئيسية الأخرى.
استراتيجيات تداول الذهب ومعنويات السوق
مع بناء الزخم الهبوطي للذهب، نرى الدولار الأمريكي القوي كعائق رئيسي. إن قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بوقف دورة خفض الفائدة، بناءً على تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأخير الذي أظهر استمرار التضخم الأساسي عند 3.1%، قد أعطى الدولار قوة متجددة. هذا يجعل اختبار مستوى الدعم عند $4,000 للذهب أمرًا لا مفر منه في المستقبل القريب.
بالنسبة لنا الذين نتوقع اختراق هذا المستوى النفسي، شراء خيارات البيع هو استراتيجية مباشرة. نحن ننظر إلى خيارات البيع التي تنتهي في نوفمبر بسعر تنفيذ $3,950 للاستفادة من الانزلاق المحتمل نحو منطقة الدعم التالية. يدعم الإعداد الفني، بما في ذلك نمط القمة المزدوجة الذي شاهدناه يتشكل في وقت سابق من هذا الشهر، هذا التوجه الهبوطي.
ومع ذلك، يجب ألا نتجاهل الشراء الكبير الذي ظهر تاريخيًا في الانخفاضات الكبيرة. بالنظر إلى مشتريات البنوك المركزية القياسية في 2022 و2023، استمر هذا الاتجاه، حيث أضاف بنك الشعب الصيني وحده أكثر من 200 طن حتى الآن هذا العام. هذا الطلب المستمر يشير إلى أن أي هبوط دون مستوى $4,000 قد يكون قصير الأجل، مما يخلق أرضية تحت السوق.
مع الأخذ في الاعتبار هذا الدعم القوي، فإن بيع الخيارات المستأمنة نقدًا أو هيكلة انتشار خيارات الشراء الثورية مع سعر تنفيذ قصير عند أو تحت $4,000 قد يكون استراتيجية فعالة لجمع العلاوة. تستفيد هذه الطريقة إذا بقي الذهب فوق مستوى الدعم الرئيسي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. يجعل التقلب المرتفع الناتج عن ارتفاع الذهب بنسبة 35% مؤخرًا هذه العلاوات جذابة بشكل خاص الآن.
ونتذكر أيضًا كيف تغيرت معنويات السوق بسرعة خلال النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عامي 2018 و2019. بينما الآمال في صفقة تضغط حاليًا على الذهب، قد يؤدي أي مؤشر على المشاكل في المحادثات المقبلة إلى ارتفاع الأسعار. لذلك، يظل الحفاظ على بعض خيارات الشراء طويلة الأجل المعلقة تحت الخطوة الحكيمة كتحوط ضد انعكاس جيوسياسي مفاجئ.
