الزوج AUD/JPY يرتفع إلى حوالي 98.80 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة ليوم الأربعاء. يُضعف الين الياباني مقابل الدولار الأسترالي بعد انتخاب سانه تاكايشي رئيسًا لوزراء اليابان، في ظل توقعات بسياسة مالية أكثر توسعًا.
من الناحية الفنية، يحتفظ AUD/JPY بنظرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم. يدعم مؤشر القوة النسبية ل 14 يومًا هذا الزخم، حيث يتموضع فوق 55.0، مما يشير إلى إمكانية صعودية أكبر. المقاومة التالية عند 99.50، وقد يؤدي الارتفاع المستمر إلى دفع المستوى إلى 100.00. ومع ذلك، فإن الدعم عند 97.25، مع إمكانية الانخفاض أكثر إلى 96.86 و 96.50-96.45.
التأثيرات الاقتصادية على الين
الين الياباني يتأثر بالأداء الاقتصادي لليابان وسياسات بنك اليابان، بما في ذلك التباين في معدلات الفائدة مع الولايات المتحدة. بين عامي 2013 و2024، انخفضت قيمة الين بسبب السياسات النقدية المتباينة. ومع ذلك، فقد أضافت التعديلات الأخيرة بعض القوة إلى الين. الفارق بين عوائد السندات الأمريكية واليابانية يؤثر على الين، حيث أدت سياسات بنك اليابان في الماضي إلى توسيع هذا الفارق. التحولات الأخيرة في سياسة بنك اليابان واتجاهات معدلات الفائدة العالمية تقلص الفارق في العوائد. علاوة على ذلك، في أوقات التوتر في الأسواق، يُفضل الين كأصل ملاذ آمن، مما يمكن أن يعزز قيمته مقابل العملات الأخرى الأكثر مخاطرة.
من خلال النظر إلى هذا التحليل من بداية الشهر، فقد أثبت الانحياز الإيجابي فوق 98.50 صحته. بالفعل، ارتفع الزوج AUD/JPY، متداولًا هذا الأسبوع حول 99.70 ومحاولة اختبار حاجز الـ 100.00 النفسي المهم. تم تعزيز هذا التحرك الصعودي بالبيانات الأخيرة التي تظهر ارتفاع التضخم الأسترالي إلى 3.8٪ في الربع الثالث، مما زاد الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي للحفاظ على موقفه المتشدد.
التوقعات بضعف الين تحت القيادة الجديدة لرئيس الوزراء تكاايتشي تحققت أيضًا، مما أضاف دعمًا لهذا الارتفاع. كشف تكاايتشي عن حزمة تحفيز مالي بقيمة 20 تريليون ين الأسبوع الماضي، وهي خطوة تهدف إلى تعزيز الاقتصاد المحلي لكنها تزيد أيضًا من عبء الديون الهائل لليابان. تستمر هذه السياسة في الضغط على الين، خاصة أن بنك اليابان أشار إلى أنه سيخفف من سياسته النقدية الفضفاضة بشكل تدريجي جدًا.
استراتيجية للمشاركة في السوق
نظرًا لهذا الزخم المستمر، ينبغي أن نفكر في شراء خيارات الشراء لتحقيق أرباح من كسر حاسم فوق 100.00. بقي التذبذب الضمني لـ AUD/JPY معتدلاً، حاليًا حول 9.5٪، مما يجعل خيارات الشراء لشهري نوفمبر وديسمبر بسعر إضراب 100.50 طريقة فعالة من حيث التكلفة لاكتساب التعرض للصعود. يتيح لنا ذلك المشاركة في الارتفاع مع تعريف واضح لمخاطرنا بحد أقصى بالقسط المدفوع للخيارات.
ومع ذلك، يجب علينا أيضًا التحوط ضد احتمال الفشل عند مستوى المقاومة الرئيسي هذا، الذي حد من المكاسب عدة مرات منذ منتصف 2024. قد يتغير الشعور بالمخاطرة العالمية بسرعة، مما يعزز الين كملاذ آمن ويحفز تراجعًا نحو مستوى الدعم السابق عند 97.25. لحماية مراكزنا، يمكننا شراء خيارات البيع بسعر إضراب حول 98.00، مما يوفر حماية لتعرضنا الطويل في حالة انعكاس السوق.
