ضعف اليورو مقابل الدولار، حيث انخفض بنسبة 0.31% إلى 1.1599. حدث ذلك بعدما خفّف الرئيس الأمريكي ترامب من نبرته بشأن الصين، مما عزز مؤشر الدولار الأمريكي ليصل إلى 98.95. الآمال في إعادة فتح الحكومة الأمريكية وتجديد محادثات التجارة رفعت من قوة الدولار. من المتوقع أن يلتقي ترامب بالرئيس الصيني شي جينبينغ، مع تنامي التفاؤل بأن الإغلاق الحكومي قد ينتهي قريبًا.
تحركات السياسات النقدية
تظل منطقة اليورو هادئة، حيث ينتظر المتداولون خطب قادة البنك المركزي الأوروبي. التقويم الاقتصادي الأمريكي فارغ حتى يصدر مكتب إحصاءات العمل تقريره عن التضخم. هذا ينتظر قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع المقبل. من المتوقع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى ما بين 3.75% و 4%. في الوقت نفسه، من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على معدلاته دون تغيير، مع احتمالية بنسبة 98%.
تحليل فني يضع EUR/USD في موقف محايد إلى هابط، مع الدعم الرئيسي عند 1.1600. غالبًا ما يؤثر بيانات تضخم على اليورو، بحيث يؤثر على معدلات الفائدة وجاذبية الاقتصاد. بيانات التوازن التجاري لمنطقة اليورو والمؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي تؤثر أيضًا على قوة العملة. عادةً ما يعزز التوازن التجاري الإيجابي اليورو.
نشهد قوة متجددة للدولار الأمريكي هذا الأسبوع، مدفوعة بمحادثات إيجابية حول التعريفات التقنية مع الصين بعد قمة G20. هذا الارتياح الجيوسياسي يدفع مؤشر الدولار، أو DXY، نحو مستوى 104.50، وهو مستوى لم نشهده منذ الربع الأخير. بالنسبة للمتداولين، يضع هذا ضغطًا فوريًا على زوج EUR/USD، الذي يكافح ليبقى فوق 1.0750.
التوقعات لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي تتباعد، مما يخلق مسارًا واضحًا للمتداولين. جاءت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة عند 3.4%، أعلى قليلاً من التوقعات، مما يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي “الأعلى لمدة أطول” بشأن معدلات الفائدة. في المقابل، تراجع مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع الألماني الأسبوع الماضي إلى 44.2، مما يشير إلى استمرار الضعف الاقتصادي ويجعل رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة هذا العام أمرًا غير محتمل.
الفرص والمخاطر
يقترح هذا البيئة التمركز لمزيد من التراجع في اليورو باستخدام الخيارات. شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ أدنى من 1.0700 يمكن أن يكون وسيلة مباشرة لتحقيق الربح إذا استمر الزوج في الانخفاض في الأسابيع المقبلة. يجب أيضًا مراقبة التقلبات الضمنية، التي يمكن أن ترتفع إذا بدت تصريحات البنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل أكثر قلقًا بشأن اقتصاد منطقة اليورو.
نتذكر مدى حساسية أسواق العملات للأخبار الجيوسياسية خلال نزاعات التجارة في 2018-2019. يمكن أن يكون الهدوء الحالي مؤقتًا، وأي انقلاب في موقف الولايات المتحدة والصين يمكن أن يضخ التقلبات بسرعة. يبدو هذا الإعداد مشابهًا للظروف التي دفعت الزوج دون التكافؤ في عام 2022، مما يذكرنا أن كسر مستويات الدعم الرئيسي يمكن أن يؤدي إلى تحركات حادة وممتدة.
على الجانب الفني، يتداول الزوج دون المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، وهو إشارة هبوطية. يمكن أن يفتح كسر حاسم دون مستوى الدعم النفسي عند 1.0700 الباب لاختبار أدنى مستوى لهذا العام بالقرب من 1.0620. بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون العقود الآجلة، يقدم هذا فرصة واضحة لبدء أو إضافة إلى المواقف القصيرة، مستهدفين هذه المستويات الأدنى.
