شهد الدولار الأمريكي انتعاشًا بسبب تراجع التوترات التجارية والمخاوف الائتمانية، محققًا ارتفاعًا يوميًا ثالثًا على التوالي. وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أربعة أيام، رغم ضعف العوائد على السندات الأمريكية، مع توقع بيانات محلية محدودة.
تراجع اليورو مقابل الدولار الأمريكي، مقتربًا من 1.1600، بينما انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.3400. يتركز الاهتمام على معدل التضخم في المملكة المتحدة، بالإضافة إلى خطاب وودز من بنك إنجلترا. ارتفع الدولار مقابل الين الياباني فوق 152.00، بتأثير من السياسة اليابانية، بينما تنتظر اليابان نتائج التوازن التجاري.
لمحة عامة عن الدولار الأسترالي/الأمريكي والسلع
شهد زوج الدولار الأسترالي/الأمريكي تقلبًا، مع عكس المكاسب السابقة ليهبط إلى ما دون 0.6500. تنتظر أستراليا مؤشرات مديري المشتريات العالمية للتصنيع والخدمات وخطاب بولوك من البنك الاحتياطي الأسترالي. واصلت أسعار النفط الخام “غرب تكساس الوسيط” الاتجاه الهبوطي لليوم الرابع، مقتربة من 56.00 دولار للبرميل بسبب مخاوف من الفائض.
واجه الذهب تصحيحًا كبيرًا، متراجعًا بالقرب من 4,100 دولار للأوقية، وسط قوة الدولار الأمريكي. شهدت الفضة انخفاضًا بنسبة 8%، متراجعة إلى ما دون 48.00 دولار للأوقية، مسجلة أدنى مستوياتها في أسبوعين. يواصل المشهد الاقتصادي العالمي إلهام حركات سوق متباينة عبر مختلف القطاعات.
يبدو أن قوة الدولار الأمريكي مستمرة، خاصة بعد أن احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة ثابتة عند 5.25% في اجتماعهم في سبتمبر 2025. مع تخفيف التوترات التجارية، نرى فرصة في شراء خيارات الشراء على مؤشر DXY للاستفادة من هذا الزخم. هذا التحرك مدعوم بارتفاع الدولار لليوم الثالث على التوالي.
الرؤى والآثار على التضخم في المملكة المتحدة والذهب
تتجه كل الأنظار إلى بيانات التضخم القادمة في المملكة المتحدة، والتي تعتبر حاسمة للجنيه الإسترليني. بعد أن أظهرت القراءة الأخيرة في سبتمبر 2025 أن معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) كان بنسبة 3.1%، فإن رقمًا أعلى من المتوقع قد يجبر بنك إنجلترا على التحرك. يجب أن نفكر في استخدام استراتيجيات الإستراتيجية الثنائية على خيارات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي لتداول التقلبات، حيث من المحتمل أن يتسبب أي مفاجأة في أي اتجاه في تحرك حاد من مستواه الحالي عند 1.3400.
الآن يبدو اليورو ضعيفًا أمام الدولار، حيث يختبر منطقة دعم 1.1600. مع جدولة أحاديث مسؤولين من البنك المركزي الأوروبي، أي تلميح للتوجه للتخفيف مقارنة بموقف الاحتياطي الفيدرالي المستقر قد يدفعه للهبوط. شراء خيارات البيع لليورو/الدولار الأمريكي يوفر طريقة ذات مخاطرة محدودة للتموضع لكسر محتمل دون هذا المستوى الحرج.
يتراجع الذهب بشكل حاد من أعلى مستوياته التاريخية الأخيرة حيث يتسبب الدولار القوي في ضغوط عليه. أظهرت البيانات الأخيرة منذ أسبوع في الرابع عشر من أكتوبر 2025، أن المراكز الصافية الطويلة للمضاربة وصلت إلى رقم قياسي، ونحن الآن نرى تفكيك تلك التجارة. نعتقد أن بيع انتشار المكالمات أعلى من 4,200 دولار أو شراء خيارات البيع على عقود الذهب الآجلة قد تكون وسيلة حذرة للتداول في مزيد من التصحيح نحو علامة 4,000 دولار.
يتجه انخفاض أسعار النفط الخام إلى وجود أدلة واضحة على الفائض. أظهر أحدث تقرير من إدارة معلومات الطاقة (EIA) زيادة غير متوقعة في المخزون بمقدار 4.5 مليون برميل، مما يؤكد مخاوفنا من وجود فائض في المعروض. يجب أن ننظر إلى بيع خيارات الشراء لخام غرب تكساس للاستمتاع بالعوائد، حيث يبدو أن الأسعار ستظل مضغوطة تحت مستوى 60 دولارًا للبرميل في المدى القريب.
