يتواجد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي حاليًا بالقرب من الحد العلوي لنطاق يمتد لأيام بين 1.4000 و1.4080. من المتوقع أن يظهر إصدار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في كندا لشهر سبتمبر ارتفاعًا في العنوان الرئيسي إلى 2.2% على أساس سنوي من 1.9% في أغسطس، بينما يُتوقع أن يبقى مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 3% على أساس سنوي.
قد يؤدي الارتفاع المحتمل في مؤشر أسعار المستهلكين إلى دفع التوقعات نحو قيام بنك كندا بإجراء تخفيضات في أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعار USD/CAD إلى 1.4160. تظل آفاق النمو في كندا ضعيفة، مما يترك فرصة لبنك كندا لخفض سعر الفائدة السياسة ضمن نطاقه المحايد المقدر بين 2.25% و3.25%. تشير التوقعات الحالية إلى وجود احتمال 80% لتخفيض السعر إلى 2.25% في اجتماع 29 أكتوبر.
مسح آفاق الأعمال
يشير مسح بنك كندا لآفاق الأعمال للربع الثالث إلى تراجع مؤشر نمو المبيعات المستقبلية إلى -2، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثاني من عام 2023. يؤثر ضعف الطلب على توقعات الأسعار وهوامش الربح، مما يؤثر على آفاق الأعمال. تظل نوايا الاستثمار محبطة، حيث تبقى دون متوسطاتها الطويلة الأجل، مع عدم تخطيط معظم الشركات لتوظيف موظفين جدد.
مع اختبار USD/CAD لقمة نطاقه الأخير بالقرب من 1.4080، نحن نراقب تقرير التضخم لشهر سبتمبر اليوم عن كثب. يتم تسعير السوق بالفعل بفرصة عالية لخفض سعر فائدة بنك كندا في 29 أكتوبر، حيث تشير بيانات المقايضات إلى وجود احتمال يزيد عن 80% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس. قد يؤدي مؤشر تضخم أقل من المتوقع إلى ترسيخ هذه التوقعات ودفع الزوج للأعلى.
تعزز الأرقام الاقتصادية المتدهورة، بخلاف التضخم، التوقعات بخفض سعر الفائدة، حيث أظهرت أحدث تقارير إحصاءات كندا أن الاقتصاد فقد بشكل غير متوقع 15,000 وظيفة في سبتمبر، مما دفع معدل البطالة إلى 6.4%. يتماشى هذا مع مسح آفاق الأعمال لبنك كندا للربع الثالث، الذي سجل أدنى قراءة لنمو المبيعات المستقبلية منذ الربع الثاني من عام 2023.
التباين في السياسة
يتناقض هذا الضعف في كندا بشكل حاد مع الاستقرار النسبي للاقتصاد الأمريكي، مما يخلق تباينًا واضحًا في السياسة. بينما نتوقع خفضًا من بنك كندا، تشير أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسواق العقود الآجلة لا تتوقع فرصة لخفض الاحتياطي الفيدرالي قبل العام المقبل. يوفر هذا الفجوة المتزايدة بين المسارات المتوقعة للبنوك المركزية سببًا أساسيًا قويًا لاستمرار قوة الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.
نظرًا لهذا الخلفية، نعتقد أن التمركز لتجاوز المقاومة الحالية عند 1.4080 هو استراتيجية سليمة. يمكن للتجار التفكير في شراء خيارات الشراء القصيرة الأجل على USD/CAD مع سعر تنفيذ حوالي 1.4100 للاستفادة من ارتفاع محتمل نحو هدف 1.4160. توفر هذه الاستراتيجية الخيارية وسيلة ذات خطر محدد لالتقاط التقلبات الصاعدة التي نتوقعها حول بيانات اليوم واجتماع بنك كندا القادم.
كبديل، يمكن أن يقلل انتشار المكالمات الصاعدة من التكلفة المسبقة للتداول مع الاستمرار في الربح من التحرك للأعلى. على سبيل المثال، يمكن شراء مكالمة 1.4100 وبيع مكالمة 1.4200 تنتهي في الأسابيع القادمة. تعكس هذه الحالة الديناميكية التي شهدناها في أواخر عام 2023، عندما أدت مخاوف الركود الكندي إلى أداء ضعيف كبير للدولار الكندي مقابل الدولار.
أنشئ حسابك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.
