الدولار الأسترالي (AUD) يتداول بانخفاض مقابل الدولار الأمريكي (USD) رغم تحسن معنويات السوق الناتجة عن اتفاقية تجارة بين الولايات المتحدة وأستراليا. تشمل الاتفاقية بين الرئيس الأمريكي ترامب ورئيس الوزراء الأسترالي ألبانيزي استثمارًا بقيمة 8.5 مليارات دولار أمريكي في المعادن الحيوية، مع تعهد كل دولة بضخ ما لا يقل عن مليار دولار في مشاريع التعدين على مدى ستة أشهر.
الدولار الأمريكي يكتسب قوة مع تعافيه من خسائر التداول اليومية. يأتي هذا التعافي وسط إغلاق حكومي فيدرالي في أسبوعه الثالث. يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 99% لخفض الفائدة في كل من أكتوبر وديسمبر. يحافظ بنك الشعب الصيني على استقرار أسعار القروض، حيث ينمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.8% على أساس سنوي.
التحليل الفني للـ AUD/USD
يتداول زوج AUD/USD عند حوالي 0.6510 يوم الثلاثاء مع انحياز هبوطي في المخططات الفنية. يواجه الزوج مقاومة عند مستويات تقنية رئيسية مختلفة. يبقى الدولار الأسترالي ضعيفًا، خاصة مقابل الدولار الأمريكي، مع التركيز الرئيسي على المؤشرات الاقتصادية ومعنويات السوق.
يتأثر الدولار الأسترالي بعوامل مثل معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار خام الحديد، وصحة الاقتصاد الصيني، والميزان التجاري لأستراليا. الفوائد المرتفعة والنمو الإيجابي في الصين والفوائض التجارية تفيد الدولار الأسترالي. وبالعكس، تؤثر عليه سلبًا حالات الركود الاقتصادي في هذه المجالات.
يظهر الدولار الأسترالي ضعفًا كبيرًا مقابل الدولار الأمريكي، ونرى هذا الاتجاه مستمرًا في المستقبل القريب. يتم التغاضي عن صفقة كبرى للمعادن الحيوية بين الولايات المتحدة وأستراليا، التي تعتبر إيجابية على المدى الطويل، بسبب القضايا الأكثر فورية. السوق يركز على الاحتمال الكبير لخفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي في الشهر المقبل.
نعتقد أن المتداولين يجب أن يتوقعوا المزيد من الهبوط للدولار الأسترالي، خاصة أن معدل البطالة في أستراليا ارتفع بشكل غير متوقع إلى 4.5% في سبتمبر 2025، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من أربع سنوات. يعكس هذا الوضع دورات ماضية، مثل تلك التي شوهدت في أواخر عام 2010، حيث كانت البطالة المتزايدة تسبق مباشرة خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي وضعف الدولار الأسترالي. مع تسعير الأسواق لخفض الفائدة في نوفمبر، فإن أي ارتفاعات قصيرة الأجل في زوج AUD/USD تمثل فرص بيع.
قوة الدولار الأمريكي
على الجانب الآخر من التجارة، يظهر الدولار الأمريكي قوة غير اعتيادية رغم الإغلاق الحكومي وإشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض الفائدة لشهري أكتوبر وديسمبر. ويمسك مؤشر الدولار الأمريكي بقوة حول 98.70، مما يشير إلى أن جاذبيته كملاذ آمن تفوق القضايا السياسية المحلية. تشير هذه المرونة إلى أنه حتى مع التخفيف المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي، يُنظر إلى الاقتصاد الأمريكي على أنه في وضع أفضل من نظرائه.
يضيف الوضع في الصين، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، إلى حالة عدم اليقين ويضغط على الدولار الأسترالي. في حين أظهرت البيانات الاقتصادية الصينية الأخيرة بعض النقاط المضيئة، إلا أن الاتجاه الأوسع لنمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي المتباطئ يواصل خلق الرياح المعاكسة. لقد رأينا مدى حساسية الدولار الأسترالي لهذه الوضعية، خاصة مع أسعار خام الحديد، وهو أحد الصادرات الأسترالية الرئيسية، التي شهدت تقلبات كبيرة خلال عامي 2024 و2025 بسبب المخاوف على الطلب الصيني.
في ضوء هذا الخلفية، نرى فرصًا للتموضع من أجل انخفاض سعر الصرف للـ AUD/USD في الأسابيع القادمة. يمكن للمتداولين في المشتقات التفكير في شراء خيارات البيع على AUD/USD أو إنشاء مراكز قصيرة في عقود مستقبلية للدولار الأسترالي. يدعم الرسم البياني الفني هذا الرأي الهبوطي، مع وجود مستويات الدعم الرئيسية التالية للزوج حول علامة 0.6414 وربما حتى أقل نحو 0.6372.
