أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا تهديدًا بفرض تعريفات جمركية متزايدة على السلع الصينية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق تجاري قريبًا. وذكر أن الرسوم الجمركية قد ترتفع بنسبة 155% بدءًا من 1 نوفمبر ما لم يتم التوصل إلى اتفاق.
صرح ترامب أن الصين تقوم بمدفوعات كبيرة للولايات المتحدة عبر الرسوم الجمركية وأنها أظهرت احترامًا تجاه الولايات المتحدة. وأعرب عن ثقته في التوصل إلى صفقة عادلة مع زعيم الصين، شي جين بينغ، وهو متفائل بعودة الصين إلى المفاوضات.
التقدم الأمريكي في الذكاء الاصطناعي
علاوة على ذلك، ناقش ترامب التقدم الأمريكي في الذكاء الاصطناعي، مؤكدًا التفوق على الصين. وذكر أنه تمت دعوته إلى الصين في أوائل عام 2026 وأبرز التعاون مع دول أخرى للحصول على مواد الأرض النادرة، متوقعًا مخزونًا كبيرًا خلال عام.
نظرًا لموعد 1 نوفمبر النهائي لفرض الرسوم المحتملة بنسبة 155%، نتوقع زيادة كبيرة في تذبذب السوق. الرسائل المتضاربة بتهديد كبير جنبًا إلى جنب مع توقعات إتمام صفقة عادلة تخلق حدثًا ثنائي الجانب للأسواق. هذه الحالة من عدم اليقين هي العامل الأساسي للتداول في الأيام القادمة.
علينا التفكير في شراء الحماية والتمركز للحركات الحادة. بالنظر إلى النزاعات التجارية في عام 2019، لاحظنا ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس الخوف في السوق، بأكثر من 40% في شهر واحد على إثر تصاعد الرسوم المماثلة. التذبذب الضمني لخيارات S&P 500 المنتهية في أوائل نوفمبر ارتفع بالفعل بنسبة 15% الأسبوع الماضي، ما يظهر أن السوق يتوقع خطوة مهمة.
تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية
الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية يضيف طبقة أخرى من الضغط الداخلي، مما قد يسرع نحو حل أسرع لتجنب السحب الاقتصادي الإضافي. إضافة إلى ذلك، أظهر تقرير الوظائف الأخير في 3 أكتوبر زيادة أضعف من المتوقع بواقع 110,000 وظيفة فقط. قد يكون لتصعيد في الحرب التجارية فوق ذلك تأثيرًا خطيرًا.
على الجانب الآخر، اقتصاد الصين ليس في وضع يمكنه بسهولة امتصاص هذا النوع من الصدمات. قد أعلنت نمواً اقتصادياً بنسبة 3.9% في الربع الثالث من عام 2025، مما يمثل تباطؤاً للربع الثاني على التوالي. من المرجح أن يزيد هذا الضعف الاقتصادي من حافزهم للتفاوض وتجنب هذه الرسوم.
لذلك، نرى فرصًا في المشتقات المرتبطة بقطاعات معينة الأكثر تعرضًا للتجارة الصينية. خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات مثل SOXX هي حماية مباشرة، حيث يستمد القطاع أكثر من 30% من إيراداته من الصين. نحن أيضًا نراقب الضعف في العقود المستقبلية للسلع الصناعية والزراعية، والتي ستتأثر على الفور بالتعريفات الجديدة.
تثير هذه الحالة من عدم اليقين التجاري أيضًا توجهاً نحو الأمان، ولهذا السبب يتداول الذهب بالقرب من أعلى مستوى له عند 4,350 دولارًا للأوقية. يجب علينا التفكير في خيارات الشراء على منجمي الذهب أو العقود الآجلة للاستفادة من الارتفاع المحتمل إذا لم تتجسد الصفقة بحلول الموعد النهائي. قد تزداد قوة الين الياباني أيضًا، مما يخلق فرصًا في خيارات البيع للدولار/ ين.
التعليقات على تطوير مصادر مواد الأرض النادرة هي موضوع طويل الأجل، لكنها لا تغير كثيراً من المخاطر الفورية في 1 نوفمبر. يركز السوق بشكل جدي على الموعد النهائي قصير الأجل. لعبتنا الرئيسية هي على التذبذب الفوري الذي يخلقه هذا عبر الأسهم والسلع والعملات.
قم بإنشاء حساب VT Markets الحي الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
