شهد الدولار الأسترالي زيادة طفيفة مقابل الدولار الأمريكي، مدعومًا بتحسن الآمال التجارية بين الولايات المتحدة والصين. كما أن التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر تعزز هذا التقدم.
ينمو AUD/USD بنسبة 0.35%، ويتداول حول 0.6520، مدفوعًا بالتفاؤل بشأن تخفيف الاحتكاكات التجارية بين واشنطن وبكين. تعليقات من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول التعرفات الجمركية المرتفعة المستدامة تحيي الآمال في التوصل لتسويات، مع الوضع في الاعتبار المحادثات المخطط لها بين القادة الأمريكيين والصينيين التي تعد بتهدئة الأوضاع.
اعتماد الاقتصاد الأسترالي على الصين
يستفيد الاقتصاد الأسترالي من هذه الديناميات نتيجة لصادراته الكبيرة من السلع إلى الصين. ومع ذلك، تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي في الصين إلى 4.8% على أساس سنوي في الربع الثالث، مما يؤثر على التوقعات الاقتصادية الأسترالية.
في الولايات المتحدة، يبقى الدولار تحت الضغط حيث يؤخر إغلاق الحكومة الطويل الأمد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر، مما يعزز التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. تتوقع الأسواق، باستخدام أداة CME FedWatch، حدوث خفض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وآخر بحلول نهاية العام، مما يدعم الدولار الأسترالي وسط تقدم التجارة العالمية.
تغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي
ومع ذلك، فإن فكرة خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل القريب تبدو بعيدة عن الواقع في البيئة الحالية في أكتوبر 2025. بعد الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة التي شهدناها خلال عام 2023 لمكافحة التضخم، يعتمد الاحتياطي الفيدرالي الآن على البيانات، مع إشارة أداة CME FedWatch إلى أن هناك أكثر من 80% احتمال أن يتم تثبيت أسعار الفائدة هذا الشهر. وتأخير إغلاق الحكومة للبيانات التضخمية الرئيسية يزيد من عدم اليقين، مما يجعل الخفض المفاجئ غير مرجح للغاية.
القلق بشأن اقتصاد الصين مبرر وقد تفاقم منذ فترة النزاعات الجمركية الأولية. أظهرت الأرقام الأخيرة للناتج المحلي الإجمالي للصين للربع الثالث من عام 2025 نسبة 4.5%، متجاوزة توقعات السوق وتسلط الضوء على القضايا المستمرة في قطاع العقارات لديها. يواصل هذا الوضع تشكيل سقف كبير على القوة المحتملة للدولار الأسترالي، حيث تتأثر أحجام الصادرات الأسترالية بشكل مباشر.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، تشير هذه البيئة إلى أن أي ارتفاع في AUD/USD قد يكون محدودًا في الأسابيع المقبلة. نعتقد أن شراء خيارات شراء للاختيار بنوفمبر مع سعر إضراب حول 0.6600 يمكن أن يكون وسيلة حكيمة للاستفادة من أي أخبار إيجابية. تحدد هذه الاستراتيجية مخاطرتنا بالقسط المدفوع بينما تتيح لنا تحقيق مكاسب إذا ما ارتفع الزوج.
بدلاً من ذلك، يمكن أن تكون المقاربة الأكثر تحفظًا هي استخدام استراتيجية انتشار سعر الشراء الصاعد، مما سيخفض تكلفة الدخول. على سبيل المثال، يمكن للمرء شراء خيار شراء بقيمة 0.6550 لشهر نوفمبر وبيعه في ذات الوقت بسعر 0.6650. يستفيد هذا التداول من ارتفاع معتدل في AUD/USD لكنه يدرك أن البيانات الاقتصادية الصينية الأضعف قد تمنع صعودًا أكثر قوة.
