حافظ البنك المركزي الصيني، بنك الشعب الصيني (PBOC)، على سعر الفائدة عند 3%، بما يتماشى مع التوقعات. بالإضافة إلى ذلك، تُركت أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير لشهر أكتوبر.

نمت اقتصاد الصين بنسبة 4.8% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 كما هو متوقع. وقد حدد بنك الشعب الصيني سعر الصرف المرجعي لليوان عند 7.0973 مقابل الدولار، بانخفاض طفيف عن السعر السابق 7.0949.

أداء أزواج العملات

عرضت العديد من أزواج العملات أداءً باهتًا وسط التطورات الأخيرة. ضعف زوج اليورو/الدولار الأمريكي بسبب تخفيض التصنيف الائتماني لفرنسا، بينما حافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على مستوى فوق 1.3400 بفضل توازن الدولار الأمريكي الضعيف مع الآراء المتشائمة لبنك إنجلترا.

انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف لتصل إلى حوالي 4245 دولارًا مع تراجع الطلب بعد موسم الأعياد. قد تؤثر إصدارات بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر مديري المشتريات القادمة على قرارات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، حيث تراقب الأسواق أي تغييرات محتملة في السياسات.

على الصعيد العالمي، هناك ترقب حول اجتماع ترامب-شي في قمة أبيك. هنا، يبقى المتداولون حذرين بشأن نتائج الاجتماع على التوترات بين البلدين.

واجهت أسواق العملات الرقمية خسائر، حيث انخفضت عملات BNB وسولانا وكاردانو بنسبة تزيد عن 10%. وقد تجاوزت التصفية الإجمالية للعملات الرقمية مليار دولار في اليوم الماضي، مما يشير إلى تراجع ملحوظ في تصنيفات العملات الرقمية الرئيسية.

البيانات الاقتصادية القادمة

نحن ننظر إلى سوق يترقب بفارغ الصبر، مع بيانات التضخم القادمة من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة التي ستتحدى الإحساس بالتساهل من البنوك المركزية. تضيف قمة ابيك، التي تتميز باجتماع حاسم بين ترامب وشي، طبقة إضافية من عدم اليقين. هذا السياق يشير إلى أن التداولات القصيرة الأجل التي تعتمد على البيانات ستكون أكثر فعالية من الرهانات طويلة الأمد الموجهة.

تخفيض تصنيف ائتمان فرنسا إلى “+A” يضع ضغطاً كبيراً على اليورو، مذكراً بمخاوف الديون السيادية التي شهدناها في أوائل العقد 2010. علينا أن نفكر في شراء خيارات البيع على زوج اليورو/الدولار، خاصة أن بيانات مؤشر مديري المشتريات لمنطقة اليورو هذا الأسبوع من المتوقع أن تكون ضعيفة. يدعم أحدث مؤشر ثقة المستثمرين من Sentix، الذي انخفض إلى -18.5 الأسبوع الماضي، هذا التوقع السلبي للاقتصاد في منطقة اليورو.

بالنسبة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، المعركة الرئيسية هي بين التوقعات المتشائمة لبنك إنجلترا والرهانات المشابهة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. نحن نراقب تقرير التضخم البريطاني القادم؛ إذا فشل في تحقيق التوقعات بنسبة 2.5%، فقد يثبت قطع معدل بنك إنجلترا، مما قد يكون دافعًا للرهان ضد الجنيه. نظراً للتجمع الضيق فوق 1.3400، يمكن أن يكون إنشاء استراتيجيات المراهنة بمقدار متساوي طريقة جيدة للاستفادة من الزخم بعد صدور أرقام التضخم.

بيانات الاقتصاد في الصين مستقرة وليست ملهمة، مع وصول الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث إلى 4.8% كما هو متوقع. وهذا يشير إلى أن بنك الشعب الصيني من المرجح أن يظل على الهامش، لكن التراجع التدريجي في سعر صرف اليوان المرجعي قبل اجتماع ترامب وشي يشير إلى تراجع الكامنة. قد تكون اللعبات الطويلة على تقلبات أسعار اليوان في الخارج (USD/CNH) وسيلة حكيمة للاستعداد لأي مفاجآت من تلك القمة.

السوق قد سعّر خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، لكن يجب أن نكون حذرين لأن سوق العمل في الولايات المتحدة ظل مفاجئاً في قوته، حيث أظهر أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية زيادة قدرها 195,000 وظيفة. قد يؤدي رقم مؤشر أسعار المستهلك الذي جاء أعلى من المتوقع هذا الأسبوع إلى إعادة تسعير سريع، مما يقوي الدولار. أي نتيجة إيجابية غير متوقعة في تجارة الموارد من قمة ابيك قد تثير ارتفاعًا سريعًا في المخاطر.

تشير سوق العملات الرقمية إلى تجنب المخاطر الشديد بعد أن تمت تصفية أكثر من مليار دولار من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية خلال عطلة نهاية الأسبوع. الخسائر ذات النسبة المئوية المزدوجة في العملات الرقمية الرئيسية تشير إلى أنه يجب تجنب تجاوز الانكشاف الطويل العدواني في الوقت الحالي. بدلاً من ذلك، يمكن استخدام استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات الضمنية العالية الحالية، مثل بيع خيارات الشراء المغطاة على الحيازات الحالية.