لم يتغير معدل مزاد الفواتير الأمريكية لمدة 4 أسابيع عند 4.03%. يستمر هذا الاستقرار في معدل المزاد وسط ظروف السوق المتقلبة.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 330 نقطة. وفي الوقت نفسه، تحسن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بفضل انخفاض الدولار الأمريكي والنمو المعتدل للناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة.
أسعار الذهب وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
تقترب أسعار الذهب من 4300 دولار مع تصاعد مخاوف الحرب التجارية وزيادة احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد من الطلب على المعدن. زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني شهد خسارة لمدة ثلاثة أيام، وذلك بسبب ضعف الدولار.
تسعى سولانا لتجاوز مستوى 200 دولار بينما يحاول سوق العملات الرقمية الأوسع الانتعاش. وبالمثل، يظهر الريبل XRP حركة إيجابية رغم تقلبات السوق.
شهد مؤشر S&P 500 يومًا داخليًا بعد أسبوع من التقلبات المتعلقة بالرسوم الجمركية. يناقش الخبراء ما إذا كان من الآمن العودة إلى السوق بعد الانخفاض الأخير.
عدم اليقين في السوق واستراتيجيات الحماية
مع هشاشة المعنويات وانخفاض مؤشر داو جونز، يجب النظر في شراء الحماية. النظر في خيارات البيع على مؤشر S&P 500 هو وسيلة مباشرة للتحوط ضد المزيد من الانخفاضات الناجمة عن مخاوف الحرب التجارية والإغلاق الحكومي. من المحتمل أن يرتفع مؤشر تقلبات CBOE (VIX) من هنا، مما يجعل العقود الآجلة الطويلة على VIX لعبة جديرة بالاهتمام حول زيادة القلق في السوق.
يبدو أن ضعف الدولار الأمريكي يتمتع بزخم قوي ويمكن أن يستمر لأسابيع. هذا يتراجع عن الكثير من القوة التي شهدناها بعد دورة رفع الفائدة العدوانية التي انتهت في عام 2023. لذلك يجب النظر في شراء خيارات الشراء على أزواج مثل EUR/USD وGBP/USD للاستفادة من هذا الاتجاه، خاصة مع دفع اليورو نحو مستوى 1.1700.
يعمل الذهب كملاذ آمن نهائي، مدفوعًا برهانات على تخفيضات في معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أداة CME FedWatch تشير الآن إلى أن هناك فرصة تزيد عن 70% لخفض الفائدة قبل نهاية العام، وهو تحول كبير في السياسة مقارنة بالعام الماضي. يمكننا الحصول على تعرض لارتفاع الذهب عن طريق شراء عقود آجلة أو عبر خيارات شراء على صناديق الذهب المتداولة.
تخلق مخاوف الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة عدم يقين حقيقي، والذي يدفع الأسواق للانخفاض تاريخياً على المدى القصير. رأينا تحركات مشابهة خلال مخاوف الإغلاق في أواخر عام 2023، على الرغم من أن المناخ السياسي يبدو حتى أكثر توتراً الآن. هذه الخلفية تدعم مواقف هبوطية على الأسهم الأمريكية ورهانات صعودية على المعادن الثمينة.
استقرار معدل سندات الخزانة لمدة 4 أسابيع عند 4.03% يظهر أن أسواق التمويل القصيرة الأجل هادئة حتى الآن. ومع ذلك، القصة الحقيقية تكمن في الديون طويلة الأجل، حيث تتراجع العوائد في توقعات خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن يكون الاستثمار طويل الأجل في العقود الآجلة لسند الخزانة لمدة 10 سنوات (ZN) مربحًا إذا استمر السوق في تسعير دورة تخفيفية أكثر عدوانية.
