تعزز الدولار الأسترالي بسبب تعليقات حذرة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) فيما يتعلق بمخاطر التضخم. ارتفع زوج العملات AUD/USD بنسبة 0.40% ليصل إلى حوالي 0.6510. تظل المخاوف قائمة حيث قد يتباطأ سوق العمل في أستراليا، مع توقع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% في سبتمبر.
يتوقع المشاركون في السوق زيادة في أرقام التوظيف بحوالي 17,000 بعد تراجع بلغ 5,400 في أغسطس، مع عدم قلق بنك الاحتياطي الأسترالي من هذا التغيير في البطالة ما لم تتفاقم ظروف العمل بشكل حاد. لا يزال الدولار الأمريكي تحت ضغط. التوقعات المتشددة بشأن الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أن تخفيضين في سعر الفائدة من المرجح أن يحدثا قبل نهاية العام، حيث تتوقع الأسواق تقليص النطاق المستهدف إلى 3.50%-3.75%.
تشير تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن مزيداً من التيسير النقدي قد يحدث قبل اجتماع أكتوبر. تستمر التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في التأثير على الدولار الأسترالي، نظراً لاعتماد أستراليا على الطلب الصيني. يُظهر أداء العملات العالمية اليوم قوة الدولار الأسترالي، خاصة مقابل الدولار الكندي، مع ارتفاع بنسبة 0.41%.
يكشف المخطط البياني عن التغيرات المئوية بين العملات الرئيسية، مما يُظهر التغيرات في أسعار الصرف، مثل تغيير بنسبة 0.14% بين اليورو والدولار الأمريكي.
نشهد تبايناً واضحاً في السياسات بين بنك الاحتياطي الأسترالي القلق والاحتياطي الفيدرالي المتساهل. وقد دفع ذلك زوج العملات AUD/USD لاختراق مستوى 0.6500، وهو اتجاه مدعوم بتقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية الضعيف من أوائل أكتوبر 2025، الذي أظهر زيادة قدرها 85,000 وظيفة فقط. على النقيض من ذلك، أظهرت أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلك في أستراليا لشهر أغسطس 2025 ارتفاعاً أعلى من المتوقع بنسبة 3.9% على أساس سنوي.
حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة النقدي عند 4.35% للسنوات الأربعة الأخيرة، وتشير التعليقات الأخيرة إلى أن زيادة أخرى في السعر أكثر احتمالاً من تقليصه. مما يجعل إصدار مؤشر أسعار المستهلك في الربع الثالث محفزاً رئيسياً، مما يخلق بيئة مهيأة للتقلبات. نلاحظ أن التقلب المُضمن في خيارات AUD/USD لشهر واحد قد ارتفع بالفعل إلى 11.5% من 9.2% الشهر الماضي ترقباً لهذه البيانات.
من الناحية الأخرى، يثقل الدولار الأمريكي بسبب الإشارة الواضحة للاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية. نرى في تسعير السوق مؤشراً على يقينية تقريبا لخفضين بمعدل 25 نقطة أساس قبل نهاية 2025، وهو رأي أكدته التركيز الأخير لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول على تدهور سوق العمل. هذا التوقع لمعدلات فائدة منخفضة يقلل من جاذبية الاحتفاظ بالدولارات الأمريكية، مما يوفر ميزة للدولار الأسترالي.
بالنظر إلى هذا الخلفية، نعتقد أن الاستراتيجيات التي تستفيد من ارتفاع زوج AUD/USD مفضلة. شراء خيارات الشراء أو بناء استراتيجيات خيارات الشراء ذات فروقات السعر على الزوج قد تلتقط الاتجاه الصعودي المحتمل مع تحديد المخاطر قبيل البيانات الرئيسية. ستركز الأنظار على أرقام التوظيف الأسترالية المقرر صدورها غداً، حيث أن الانحراف الكبير عن معدل البطالة المتوقع بنسبة 4.3% قد يتسبب في صدمة سعرية قصيرة الأجل.
