زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يظهر زيادة بنسبة 0.5%، متداولًا بالقرب من 0.6520 خلال الجلسة الأوروبية. يتفوق الدولار الأسترالي على الأقران حيث أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد لا يتبع سياسة تخفيف النقدية بشكل قوي قريباً.

تحدثت سارة هانتر، نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، في مؤتمر محذرة من مخاطر ارتفاع التضخم. ذكرت أن التضخم قد يكون أقوى مما كان متوقعًا، مع ظروف اقتصادية وسوق عمل أكثر ضيقًا مما كان مفترضًا.

قد يوفر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث، المقرر إصداره في وقت لاحق من هذا الشهر، رؤى حول اتجاهات التضخم. التوترات بين الولايات المتحدة والصين يمكن أن تؤثر على الدولار الأسترالي بسبب اعتماد أستراليا على التصدير إلى الصين.

هذا الأسبوع، التركيز على بيانات التوظيف في أستراليا لشهر سبتمبر، المقرر صدورها يوم الخميس. تظهر التوقعات أن معدل البطالة قد يرتفع إلى 4.3% من 4.2% في أغسطس.

يشهد الدولار الأمريكي تصحيحًا مع تزايد التوقعات بتخفيضات فائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أداة CME FedWatch تشير إلى احتمال بنسبة 94.6% لتخفيض بمقدار 50 نقطة أساس في العام المتبقي.

تؤيد محافظ الفدرالي، ميشيل بومان، المزيد من تخفيضات الفائدة وسط تهدئة سوق العمل. تتوقع انخفاضين إضافيين قبل نهاية العام، مما يؤثر على سلوك الدولار الأمريكي.

زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يكتسب قوة نحو 0.6520، ونرى أن هذا نتيجة مباشرة لنبرة بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة. تعليقات نائب المحافظ هانتر حول مخاطر التضخم التصاعدية تشير إلى أن البنك ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة. وهذا يتناقض بشكل حاد مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يواصل دورة التخفيف.

نعتقد أن الموضوع الرئيسي للأسابيع القادمة هو التباين المتزايد في السياسة بين بنك الاحتياطي الأسترالي المتردد والاحتياطي الفيدرالي المتساهل. يشير الفيدرالي إلى تخفيضين آخرين في أسعار الفائدة في عام 2025، وهو موقف أكدته المحافظ بومان، مما أثر على الدولار الأمريكي. بالمقارنة، نتذكر أن بنك الاحتياطي الأسترالي حافظ على سعر الفائدة الأساسي عند 4.35% لفترة طويلة، منذ آخر ارتفاع له في أواخر 2023، مما يعزز نهجه المعتمد على البيانات والحذر.

ستكون البيانات القادمة حاسمة، حيث من المقرر نشر أرقام التوظيف الأسترالية يوم الخميس وتقرير مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث في وقت لاحق من هذا الشهر. نحن نشهد ارتفاعًا في التقلب الضمني قصير الأجل في سوق الخيارات مع استعداد المتداولين لهذه الأحداث. تتوقع التوقعات زيادة طفيفة في البطالة إلى 4.3%، والتي إذا لم تتحقق، قد تؤدي إلى حركة كبيرة.

في ظل هذا الإطار العام، نعتقد أن شراء خيارات الشراء للزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي هو استراتيجية معقولة لوضعية مزيد من الارتفاع. يقدم هذا النهج طريقة ذات خطورة محددة للاستفادة من تقرير تضخم قد يكون أعلى من المتوقع أو مفاجأة في بيانات الوظائف. على سبيل المثال، طباعة مؤشر أسعار المستهلكين أقوى من المتوقع، مشابهة لمعدل 3.6% السنوي الثابت الذي رأيناه في فترة الربع الأول من عام 2025، من المرجح أن تعزز موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد وتدفع الزوج إلى مستويات أعلى.

بديلًا، لأولئك الذين يرغبون في الاستفادة من التقلبات المرتفعة، يمكن أن يكون بيع فروقات الخيارات ذات السعر المحدد بعيدًا عن المال اختيارًا جذابًا. تتيح لنا هذه الاستراتيجية جمع العلاوة بينما نعبر عن وجهة نظر بقاء الزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي مدعومًا فوق مستويات رئيسية، مثل 0.6400، من خلال الإصدارات المقبلة من البيانات. إنها طريقة للاستفادة إذا تحرك الزوج أعلى، أو عرضيًا، أو انخفض قليلاً فقط.

يجب علينا أيضًا مراقبة البيئة العالمية الأوسع، خاصة العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. اعتماد أستراليا على الصادرات إلى الصين يعني أن أي عناوين سلبية قد تقيد سريعًا مكاسب الدولار الأسترالي. يظل هذا خطرًا خارجيًا كبيرًا قد يتجاوز العوامل المحلية.