نظرة عامة على السوق
في سبتمبر، سجل مؤشر أسعار المستهلكين في إسبانيا انخفاضًا طفيفًا، مما حقق أداءً أفضل من المتوقع. كان الانخفاض الفعلي بنسبة 0.3% مقارنة بالتوقعات بانخفاض بنسبة 0.4%.
في سوق الفوركس، ارتفع اليورو/دولار أمريكي إلى ما فوق 1.1600 وسط ضعف الدولار الأمريكي بسبب احتمالية تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالمثل، استعاد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي الخسائر السابقة ليصل إلى ما فوق 1.3350، مع توجيه الانتباه إلى الخطابات القادمة لمسؤولي بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي.
حقق الذهب مكاسب إضافية ليصل إلى 4200 دولار، مدفوعًا بالتوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين واحتمال استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة. توقفت العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم والريبل في زيادة قيمتها، وواجهت تحديات عند مستويات تقنية رئيسية.
قد نمت الاهتمام بالفضة حيث يبحث المتداولون عن بدائل وسط ارتفاع أسعار الذهب، وبدأت الفضة في جذب الانتباه. في الوقت نفسه، يبرز موقع FXStreet العديد من الوسطاء كأفضل الخيارات لتداول العملات بحلول عام 2025، بما في ذلك أولئك الذين يقدمون فوارق منخفضة ورافعة مالية عالية ومنصات مناسبة لمناطق مختلفة.
من المهم أن نلاحظ، وفقًا لـ FXStreet، أن الاستثمار ينطوي على مخاطرة ويتطلب دراسة دقيقة. إنهم لا يقدمون توصيات شخصية، والمعلومات المقدمة تهدف إلى أن تكون إعلامية وليست استشارية.
اتجاهات العملات والسلع
النبرة اللينة للاحتياطي الفيدرالي هي المحرك الرئيسي للسوق، مع توقعات بتخفيضين آخرين في أسعار الفائدة هذا العام مما يضعف الدولار الأمريكي. يوحي هذا الوضع بالاستمرار في تبني توجه بيع الدولار من خلال المشتقات المالية للعملات. يتعرض مؤشر الدولار (DXY) لضغط مستمر، وهو اتجاه نتوقع استمراره على المدى القريب.
في أوروبا، تبقى الحالة راكدة، كما يتضح من مؤشر أسعار المستهلكين السلبي في إسبانيا وقرار البنك المركزي الأوروبي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. التحرك الأخير في زوج اليورو/دولار أمريكي إلى ما فوق 1.1600 يعكس بوجه أكبــــــر ضعف الدولار بدلاً من قوة اليورو. لذا، ينبغي النظر إلى أي استراتيجيات طويلة لليورو من خلال منظور ضعف الدولار.
الطلب على الملاذ الآمن مرتفع للغاية، مما دفع الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 4200 دولار وسط تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وعدم اليقين السياسي المحلي. رأينا سيناريو مماثلاً يتكشف في 2019 عندما سبق التوجه الناعم للاحتياطي الفيدرالي قفزة كبرى في المعادن الثمينة. يشير هذا السجل التاريخي إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال لديه مجال للاستمرار.
ومع ذلك، مع وصول الذهب إلى مستويات قياسية، يبدو التوجه نحو الفضة هو الخيار الاستراتيجي للأسبوعين القادمين. نسبة الذهب إلى الفضة، وهي مقياس لعدد الأوقيات المطلوبة من الفضة لشراء أوقية واحدة من الذهب، مرتفعة حالياً. عندما شهدنا ارتفاع النسبة إلى أكثر من 110 في عام 2020، تبع ذلك فترة تجاوزت فيها الفضة الذهب بشكل كبير.
بالنسبة لمتداولي الفوركس، يمكن أن تعرض خيارات الشراء على أزواج العملات مثل اليورو/دولار أمريكي والجنيه الإسترليني/دولار أمريكي وسيلة محددة المخاطر للاستفادة من استمرار ضعف الدولار. إن الوضع الحالي، مع وجود محرك واضح من البنك المركزي، يجعل استراتيجيات الخيارات التوجيهية مناسبة بشكل خاص. وهذا يسمح بالمشاركة في الجانب الإيجابي مع تحديد الخسائر المحتملة في حال عكس الاتجاه بشكل غير متوقع.
في السلع، قد تقدم المراكز الطويلة في عقود الفضة الآجلة أو الخيارات قيمة نسبية أفضل من ملاحقة الذهب عند قمته. بالنظر إلى الأداء التاريخي للفضة بعد تحقيق الذهب لقفزة كبيرة، فإن هذه الحركة الثانوية تعتبر تجارة عالية الاحتمالية. ينبغي أن ننظر إلى بناء المراكز في أي انخفاضات طفيفة خلال الأسابيع القليلة القادمة.
