شهدت أسعار الذهب في الهند ارتفاعاً يوم الاثنين. وفقاً لبيانات FXStreet، ارتفع سعر الجرام إلى 11,573.69 روبية هندية من 11,463.25 يوم الجمعة، وارتفع الذهب لكل تولا إلى 134,993.60 روبية هندية من 133,705.10 روبية هندية.
ارتفعت التوترات العالمية بعد إعلان الرئيس الأمريكي عن إمكان فرض رسوم على الصادرات الصينية، مما تسبب في حالة من عدم اليقين التي أثرت على أسعار الذهب. هذه الوضعية، إلى جانب استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية إلى الأسبوع الثالث، أثرت بشكل أكبر على ظروف السوق.
أسعار الفائدة والذهب
إمكانية تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة احتمال 96% لشهر أكتوبر و87% لشهر ديسمبر، تفيد أيضاً الأصول غير العائدة مثل الذهب. على الرغم من السياق الدولي، تشير FXStreet إلى أن أسعار الذهب في الهند تعكس معدلات السوق ولكن قد تختلف قليلاً محلياً.
الذهب يحتفظ بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي والسندات الأمريكية. عندما تنخفض تلك الأصول، يميل الذهب للارتفاع، ويخدم كملاذ آمن في أوقات الاضطراب. كأصل لا يدر عائداً، ترتفع أسعار الذهب أيضاً خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة وضعف الدولار.
مع بلوغ الذهب مستوى مرتفع جديد على الإطلاق، يشير السوق إلى توجه واضح نحو الأمان الذي يجب علينا التصرف وفقًا له. يتم تحفيز هذا من خلال عاصفة مثالية من التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين، الحرب المستمرة في أوكرانيا، وعدم الاستقرار نتيجة إغلاق الحكومة الأمريكية. هذه العوامل تخلق حالة من عدم اليقين الكبيرة، مما يجعل الذهب الأصول المفضلة كملاذ آمن في المستقبل المنظور.
استراتيجيات الاستثمار للمتداولين
الاحتمال الكبير لتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر وديسمبر يضيف وقودًا لهذا النقاش. بالنظر إلى الوراء، شهدنا نمطاً مشابهاً في عام 2019 عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض الفائدة وارتفع الذهب أكثر من 15% في ثلاثة أشهر فقط. مع إظهار أداة CME FedWatch احتمالية بنسبة 96% للتخفيض هذا الشهر، يبدو أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو الصعود، حيث يجعل الدولار الأضعف المعدن أكثر جاذبية.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يدعم هذا البيئة بقوة لاستراتيجيات التفاؤل على الذهب في الأسابيع القادمة. يجب أن نفكر في شراء خيارات الشراء أو إعداد استراتيجيات سبريد الشراء على العقود الآجلة للذهب أو صناديق الاستثمار المتداولة مثل GLD للاستفادة من الزخم الصاعد المتوقع مع مخاطرة محددة. يؤدي عدم الاستقرار العالمي المتزايد أيضًا إلى رفع التقلب الضمني، مما يجعل علاوات الخيارات أكثر ثراء ولكنه يعكس الخطر الحقيقي في السوق.
الدولار الأمريكي يضعف تحت وطأة احتمال إغلاق حكومي، والذي قدرت فيه وزارة الخزانة الأمريكية في عام 2019 أنه كلف الاقتصاد مليارات. هذه الضعف المحلي، إلى جانب احتمالية انخفاض أسعار الفائدة، يعزز العلاقة العكسية مع الذهب. لذلك، ينبغي النظر في مواقف طويلة على الذهب وقصيرة على الدولار الأمريكي لالتقاط التأثير الكامل لهذا الديناميكية في السوق.
بالنظر إلى المحفزات المتعددة، ينبغي اعتبار أي انخفاض في سعر الذهب كفرصة شراء. يمكننا تنفيذ استراتيجيات مثل بيع الخيارات المضمونة نقدياً بأسعار إضرابات نحن مرتاحون لامتلاك الذهب فيها، مما يسمح لنا بجمع علاوات بينما ننتظر نقطة دخول محتملة. ومع ذلك، ينبغي أن يبقى التركيز الرئيسي على المواقف الطويلة طالما استمرت هذه الضغوط الجيوسياسية والنقدية.
