سجل ميزان التجارة في الصين لشهر سبتمبر، الذي يقاس باليوان الصيني (CNY)، عند 645.47 مليار يوان، بانخفاض عن القيمة السابقة 732.7 مليار يوان. ارتفعت صادرات البلاد بنسبة 8.4% مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي، بينما زادت الواردات بنسبة 7.5% خلال نفس الفترة.
بالمقاييس بالدولار الأمريكي (USD)، كان الفائض التجاري للصين في سبتمبر أقل من المتوقع. بلغ الرصيد +90.45 مليار دولار أمريكي، مقابل التوقعات البالغة +98.96 مليار دولار أمريكي والقيمة السابقة +102.33 مليار دولار أمريكي.
رد فعل الدولار الأسترالي
ارتفع الدولار الأسترالي (AUD) استجابة لبيانات التجارة، حيث ارتفع AUD/USD فوق 0.6525، بزيادة 0.84% في اليوم. أظهر الدولار الأسترالي قوة، لا سيما أمام الين الياباني، بين العملات الرئيسية.
من المتوقع أن تصدر الصين أرقام ميزان التجارة لشهر أغسطس قريباً، ومن المتوقع أن تؤثر هذه الأرقام على الأسواق العالمية، بما في ذلك سوق الصرف الأجنبي. يتأثر الدولار الأسترالي بأسعار الفائدة المحددة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار خام الحديد، وأداء الاقتصاد الصيني.
هذه العوامل، بالإضافة إلى ميزان التجارة، تؤثر بشكل كبير على قيمة الدولار الأسترالي. غالبًا ما تعزز الميزانية التجارية الإيجابية وارتفاع أسعار خام الحديد الدولار الأسترالي، حيث تشير إلى طلب قوي على الصادرات الأسترالية.
بناءً على البيانات من صباح اليوم، نرى أن الطلب المحلي في الصين قوي بشكل مفاجئ، حتى أكثر من نمو صادراتها. وبينما تقلص الفائض التجاري الإجمالي، فإن القفزة الكبيرة في أرقام الواردات، التي ارتفعت بنسبة 7.4% مقارنة بالسنة السابقة مقابل توقع 1.5%، هو النقطة الأهم بالنسبة لنا. وهذا يشير إلى أن الاقتصاد الصيني قد يتمتع بزخم أكبر مما كان يعتقد سابقًا، مما له آثار فورية على شركائه التجاريين الرئيسيين.
تأثير على الدولار الأسترالي
القفزة الفورية للدولار الأسترالي فوق 0.6525 هي رد فعل مباشر على بيانات الواردات القوية من الصين. حيث أن الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، فإن الطلب المحلي القوي هناك يترجم مباشرة إلى ارتفاع الطلب على المواد الخام الأسترالية. لقد شهدنا هذا السيناريو من قبل، حيث تعمل المفاجآت الإيجابية في بيانات النمو الصينية على تعزيز ارتفاعات الدولار الأسترالي.
لتعزيز هذا الرأي، نرى أن العقود الآجلة لخام الحديد قد شهدت ارتفاعًا، حيث كانت التداولات الأخيرة على بورصة سنغافورة للتسليم في نوفمبر 2025 تحوم حول 118 دولارًا للطن. هذا يعد ارتفاعًا كبيرًا عن أدنى المستويات التي شهدناها في وقت سابق من هذا العام ويوفر دعمًا أساسيًا للدولار الأسترالي. هذه القوة الخارجية للأسعار تدعم قيمة العملة، حيث تعمل الأسعار الأعلى للسلع على تحسين شروط التبادل التجاري لأستراليا.
داخليًا، احتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بموقف متشدد نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى، حيث أبقى سعر الفائدة القائم على النقد عند 4.85% في اجتماع أكتوبر 2025 لضمان بقاء التضخم تحت السيطرة. هذا الفارق في أسعار الفائدة، خاصة مقابل عملات مثل الين الياباني، يجعل الاحتفاظ بالدولار الأسترالي مغريًا. بالنظر إلى الوراء، هذا الاختلاف في السياسات دعم الدولار الأسترالي/الين الياباني باستمرار خلال 2024 و2025.
في الأسابيع القادمة، ينبغي على المتداولين أن ينظروا في استراتيجيات تستفيد من ارتفاع الدولار الأسترالي. يمكن أن يشمل ذلك شراء خيارات الشراء للدولار الأسترالي للمضاربة على مزيد من الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي، مع النظر إلى مستوى 0.6620 كهدف محتمل. لأولئك الذين لديهم نظرة محايدة إلى ارتفاعية، فإن بيع خيارات البيع الخارجية للدولار الأسترالي يمكن أن يكون وسيلة لجمع العلاوات مع التعبير عن وجهة نظر أن العملة لن تنخفض بشكل كبير.
يجب أن نراقب عن كثب أرقام الإنتاج الصناعي الصيني القادمة وتقرير التضخم الربع السنوي التالي لأستراليا. ستكون هذه النقاط البيانية حاسمة في تأكيد ما إذا كانت القوة الحالية هي رد فعل قصير المدى أم بداية اتجاه أكثر استدامة. أي علامة على الضعف في هذه البيانات المرتقبة يمكن أن تنقض سريعًا ما اكتسبته العملة الأسترالية مؤخرًا.
